Біздің пікірлеріміз бен күтулеріміз
Сыртқы жағдай. Кеше S&P 500 индексі сауда сессиясын бейтарап деңгейде аяқтап, әлсіз ашылудан кейін қалпына келуді көрсетті. Төмендеуге түрткі болған фактор — инфляция бойынша деректер: АҚШ-та сәуір айында жалпы инфляция айлық мәнде 0,6%-ға өсті, бұл жанармай бағасының қымбаттауына байланысты күтілген деңгеймен сәйкес келді. Тұтыну бағалары индексінің жылдық көрсеткіші 3,8%-ға дейін көтеріліп, 2023 жылдан бергі ең жоғары өсім қарқынын көрсетті. Базалық инфляция болжамнан да жоғары болып, 2,8%-ға жетті. Енді нарықтар тұрақты еңбек нарығы жағдайындағы инфляцияның жеделдеуі ФРЖ-ның жақын уақытта мөлшерлемені төмендету ықтималдығын азайтады деп есептейді. АҚШ-тың 10 жылдық мемлекеттік облигацияларының кірістілігі 4,46%-ға дейін өсіп, 2025 жылдың шілдесінен бергі ең жоғары деңгейге жетті. Мұнай бағасы да қысым көрсетті: Трамп Иранмен жасалған бітімнің тұрақтылығына күмән келтіргеннен кейін мұнай 3,4%-ға қымбаттады. Бұл Ормуз бұғазындағы ұзаққа созылатын іркілістерге қатысты алаңдаушылықты күшейтті. Континенттік Еуропада негізгі индекстер анағұрлым қатты төмендеді, алайда бүгінгі сауда ашылғанда қалпына келуге көшті. Азияда таңертең Гонконгтың Hang Seng индексінен басқа барлық негізгі индекстер өсім көрсетуде, ал Қытайдың CSI 300 индексі 2021 жылдан бергі максимумдарға жетті. S&P 500 индексіне арналған фьючерстер 0,1%-ға өсуде. Brent маркалы мұнай кеше болған өсімнен кейін аздап төмендеуді көрсетіп отыр.
KASE индексі. Кеше KASE индексі жыл басынан бергі ең жоғары сауда көлемі аясында көптеген акциялардың айтарлықтай төмендеуін көрсетті. Бұл бүкіл нарықтағы жүйелі төмендеу ме, әлде жекелеген акциялардағы жағымсыз факторлардың қатар келуі ме — нақты айту қиын. Нәтижесінде индекс 7690 пункт маңындағы жергілікті қолдау деңгейінен төмен түсті. Әзірге бұл аса сындарлы белгі емес, алайда келесі қолдау деңгейі — 7560 пункт бұзылатын болса, техникалық көрініс айтарлықтай нашарлауы мүмкін.
Индекс акциялары. Сауда көлемінің артуы индекс құрамындағы акциялардың жартысында байқалды, алайда ең жоғары көлем ҚазМұнайГаз акцияларына — 7 млрд теңге және Қазақтелеком акцияларына — 3,3 млрд теңге тиесілі болды. Кеше ең көп төмендеген — Қазатомөнеркәсіп: оның GDR-лары 8,8%-ға, ал жергілікті акциялары 7,1%-ға арзандады. Уран секторының өзі де қысым астында болды, бұл АҚШ-тағы алдыңғы сауда сессиясының әлсіз басталуымен байланысты болуы мүмкін. Инвесторлар дуалды листингі бар акциялардың ішінде Қазатомөнеркәсіптің жергілікті нарықта ең жоғары премиямен — кешегі жабылу қорытындысы бойынша шамамен 8% үстемемен саудаланатынын ескеруі керек. Бұл KASE-дегі түзетуді күшейтуі мүмкін. Қалған қағаздар салыстырмалы деңгейде немесе арзанырақ бағамен саудалануда, мысалы Kaspi (-2,5%). KASE-дегі HSBK акциялары 2%-ға төмендеді, алайда LSE-дегі GDR-лары 0,8%-ға өсті және сессия барысында 2,3%-ға дейін көтерілуге тырысты, кейін қайта қысымға ұшырады. ҚазТрансОйл кеше өсу динамикасын сақтап қалды, дегенмен біз жақын уақытта өсімнің баяулауы немесе жергілікті түзету болуы мүмкін деп санаймыз.
Валюта. Бүгін доллар өсуге талпыныс жасауда — USDKZT жергілікті тренд сызығынан жоғары шығып, 466,2 теңге деңгейіндегі қарсылықты сынап жатыр. Еске салайық, трендтің толыққанды өзгеруі үшін доллар орта мерзімді төмендеуші қарсылық сызығынан да жоғары көтерілуі қажет.