Не успели купить акции Beyond Meat? Инвестируйте в его поставщиков

Беспрецедентный рост акций Beyond Meat повлек за собой не менее впечатляющий рост рынка производителей белка для искуственного мяса. Beyond Meat в моменте росли более чем на 600% с момента своего первичного публичного размещения в мае. Рынок растительной протеиновой промышленности, который сейчас в США оценивается в $14 млрд, по мнению Уолл-стрит, вырастет в ближайшее время до $140 млрд.Вполне оправданно, что многие ведущие сельскохозяйственные фирмы хотят захватить свою долю растущего рынка мяса на растительной основе. В настоящее время на него приходится 5% от общего закупок мяса в США, и это доля, которая, как ожидается, утроится за десятилетие.Заменители мяса на растительной основе известны с давних времен. Наибольшую популярность в западном мире получил так называемый Quorn-вегетарианский заменитель мяса из микопротеина, ферментированного грибка, найденного в почве. Его продажа началась в Великобритании в 1985 году, но особую популярность он получил в 2017.MorningStar Farms, принадлежащая Kellogg (K, NYSE), претендует на звание "американского бренда вегетарианских бургеров". Ее веганские бургеры Meat Lovers сделаны из различных растительных масел, пшеничного глютена, соевого белка и соевой муки.Темпе — еще одна разновидность заменителя мяса,сделанный из ферментированной сои. Туда часто добавляют такие зерна, как ячмень.Главным производителем темпе в США была компания Lightlife, основанная как Tempeh Works в 1979 году в штате Массачусетс на старой, переделанной автомойке. Компания Maple Leaf Foods купила Lightlife Foods за $140 млн в феврале 2017 года.Текстурированный растительный белок (TVP) — веганский заменитель мяса, был разработан еще в 1960-х годах продовольственным конгломератом Archer Daniels Midland (ADM, NYSE) Из соевой муки — побочного продукта производства соевого масла — удаляют жир, используя растворители. Конечным результатом является продукт с высоким содержанием белка и низким содержанием жира.Seitan, или пшеничный глютен, получают из глютена, белка в пшенице. Он делается путем добавления воды к пшеничной муке и удаления крахмала.Beyond Meat, компания, созданная веганом Итаном Брауном в 2009 году, производит и продает растительное мясо, изготовленное из смеси рисового белка, изолятов горохового белка, масла канолы, белка бобов мунг и других ингредиентов, таких как экстракт яблока, порошок граната, лецитин подсолнечника, картофельный крахмал и тому подобное.Основным ингредиентом искусственного мяса является гороховый белок, который добывается из желтого гороха. Главные поставщики компании находятся в Канаде и Франции.Объемы потребления горохового белка с 2015 года почти удвоились и к текущему моменту достигают 275 тыс тонн в год. Ожидается, что рынок вырастет еще на 30% в следующем году, увеличившись до 580 тыс тонн в 2025 году.На кого обратить вниманиеЗа последние несколько лет все больше компаний, производящих продукты питания и ингредиенты, инвестировали в сектор горохового белка.Beyond Meat подписала трехлетний контракт на свой гороховый белок с Puris, добавив к соглашению о поставках с Roquette, срок действия которого истекает в конце года. Roquette строит перерабатывающий завод в канадской Манитобе.Cargill, базирующийся в Миннесоте гигант, поддержал Puris в начале прошлого года, вложив $25 млн и создав совместное предприятие. Cargill в августе объявил о дополнительных инвестициях в $75 млн в североамериканского производителя горохового белка.Ripple Foods, калифорнийский стартап, производящий молоко на основе горохового белка, с момента своего запуска в 2016 году ежегодно удваивает продажи.По данным правительства, производители в Соединенных Штатах и ??Канаде планируют посадить на 20% больше полевого гороха. Фермеры планируют сократить посев основных культур, таких как кукуруза, соя и пшеница, примерно на 3%, что делает прирост урожая гороха еще более впечатляющим.В гонку вовлечены не только компании, производившие заменители мяса, но и традиционные поставщики мясных продуктов.Tyson Foods (TSN, NYSE) была инвестором Beyond Meat, но продала свою долю в 6,52% в апреле и решила выпускать собственные продукты на растительной основе. С тех пор она запустила линию продуктов Raised & Rooted, которая включает веганские мясные альтернативы, а также продукты, которые сочетают мясо и растительный белок.Incogmeato — продукт, представляющий собой альтернитивные бургеры и куриные котлеты Chik'n на растительной основе, принадлежит торговой марке MorningStar Farms. Этим брендом владеет Kellogg.Несколько компаний сосредоточились на изобретении новых продуктов для замены традиционного мяса и рыбы, и даже яиц.Подразделение Tyson Ventures инвестирует в растительную компанию по производству креветок под названием New Wave Foods. Стартап производит креветки на растительной основе из морских водорослей и соевого белка.Kroger (KR, NYSE) продает Just Egg, жидкий заменитель яиц на основе растений, изготовленный из бобов мунг, в 2100 магазинах по всей территории США.Компании пытаются охватить вдруг оживший рынок посредством приобретений и корпоративных партнерских отношений, или путем использования своих лабораторий и исследовательских возможностей для создания новых продуктов на растительной основе.Bunge Ltd (BG, NYSE), одна из крупнейших компаний в мире торговцев зерном, оказалась самой удачливой, с ее 1,6% доли в Beyond Meat. Действительно, рыночная капитализация Beyond Meat (BYND, Nasdaq) в размере $9,9 млрд теперь больше, чем у Bunge, 201-летней компании с 31 тыс сотрудников.Семенная компания Corteva (CTVA, NYSE), которая появилась в июне после слияния компаний Dow Chemical и Dupont (DD, NYSE), обсуждает возможность расширения исследований или небольших приобретений семян овощей, чтобы воспользоваться растущим спросом на растительные белки.Игроки вне СШАНемецкий конкурент Corteva, компания Bayer также может выйти на рынок в качестве поставщика альтернативных мясных продуктов на растительной основе. Компания, которая продает семена и сельскохозяйственные химикаты, заявила, что она также предлагает продукты на основе растительного белка.Правительство Канады выделило $29,6 млн для программы совместных исследований и обучения (CREATE) Совета по естественным наукам и инженерным исследованиям Канады (NSERC). Университет Альберты и Университет Манитобы также получили инвестиции, общая сумма которых составила $4 млн.В марте 2018 года канадское правительство инвестировало $150 млн в провинции, производящие растительные белки, чтобы исследовать и продвигать такие культуры, как фасоль, чечевица и горох. Базирующаяся в Ванкувере фирма Burcon NutraScience Corp. инвестировала $65 млн в строительство завода по переработке горохового белка в Канадском суперкластере Protein Industries, способного перерабатывать 20 тыс. тонн в год.Американский агробизнес Archer Daniels Midland Co достиг соглашения с бразильской Marfrig Global Foods SA, крупнейшим в мире производителем гамбургеров, на производство и распространение бургеров на растительной основе.Общий объем рынка альтернативных мясных продуктов на растительной основе в 2018 году составил около $4,6 млрд, при этом прогнозируемый рост составит от 20% до 30% в год (в зависимости от региона) в течение следующих нескольких лет.Помимо правительств, венчурных фондов и национальных фондов (например, национального фонда Китая), в этот рынок уже инвестировали крупные корпорации, такие как Merck (MRK, NYSE), Google (GOOG, Nasdaq) и UBS Group AG (UBS, NYSE).