Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 закрылся с небольшим снижением. Отсутствие волатильности связано с ожиданием заседания ФРС, которое состоится сегодня ночью. Если решение о снижении ставки на 25 б.п. уже практически учтено рынком, то последующая пресс-конференция Пауэлла может прояснить дальнейшие намерения регулятора. Данные по вакансиям JOLTS за октябрь оказались лучше ожиданий — их количество выросло до 7,67 млн, достигнув максимума за пять месяцев, тогда как консенсус Bloomberg предполагал 7,12 млн. Оптимизм малого бизнеса в США в ноябре достиг трёхмесячного максимума благодаря улучшению прогнозов продаж. 19% малых компаний планируют расширять найм в ближайшие три месяца — это максимальное значение в текущем году. Из корпоративных новостей выделяется заявление о возможном выводе SpaceX на IPO в 2026 году, что может стать крупнейшим размещением в истории. Китайские регуляторы рассматривают ограничения на доступ к чипам Nvidia H200, несмотря на то что Трамп позавчера разрешил их продажу в Китай. В Европе лучший рост показал DAX, остальные индексы закрылись нейтрально. В Азии также сохраняется спокойная динамика — ведущие индексы торгуются около нулевых значений. Рост инфляции в Китае ускорился до 0,7% г/г в ноябре на фоне повышения цен на продукты питания. При этом промышленная дефляция неожиданно усилилась. Фьючерсы на S&P 500 прибавляют 0,5%. Нефть вчера снизилась до $62. Trafigura предупредила о риске формирования «супер-профицита» на нефтяном рынке в следующем году из-за избытка предложения при слабом спросе.
Облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,19% — максимума с 26 сентября.
Индекс KASE. Котировки индекса протестировали уровень сопротивления 6900 пунктов, но закрепиться выше не удалось. Падение на 0,5% отбросило индекс к верхней границе предыдущего локального канала, но пока не вернуло его внутрь диапазона.
Акции индекса. Основное давление исходило от акций и ГДР Казатомпрома. Ранее мы уже отмечали локальные риски по этим бумагам. Вероятно, после пяти сессий уверенного роста котировки «перегрелись», однако скорость коррекции — почти 6% за две сессии — вызывает вопросы. Сейчас важно удержаться на уровне или чуть выше $58,5. ADS Kaspi снижаются уже четвёртую сессию подряд и подходят к уровням поддержки. На местном рынке наибольший рост был у БЦК — пока что бумага выглядит привлекательной для краткосрочных спекуляций. Сегодня с открытия рост продолжился ещё на 2,2%, что может указывать на начало новой волны. На LSE лучшую динамику показали ГДР Народного банка, выйдя на максимумы с 4 ноября — это также позитивный сигнал для продолжения восходящего тренда.
Валюта. Доллар сегодня растёт до 518 тенге. Мы предполагаем, что в ближайшие пару сессий движение может замедлиться или приостановиться перед уровнем 521 тенге.