Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 обновил очередной исторический максимум на торгах в пятницу. Индекс завершил уже пятую неделю непрерывного роста, что является самой длинной выигрышной серией с марта текущего года. Явным лидером на карте индекса был финансовый сектор, а такие инвестиционные банки, как Citi, Bank of America, JPMorgan и Wells Fargo, выросли на 3,6%–5,6%. Триггером для роста стало успешное начало сезона отчетов. JPMorgan Chase неожиданно увеличил чистый процентный доход, а Wells Fargo отчитался лучше ожиданий рынка, несмотря на значительное снижение чистого процентного дохода. ETF на финансовый сектор вырос на 1,9%.Согласно прогнозам Bloomberg, 37% компаний S&P 500, вероятно, сообщат о более низкой прибыли на акцию по сравнению с предыдущим годом, тогда как в прошлом квартале этот показатель составлял 26,6%.Среди корпоративных новостей можно отметить планы Boeing по сокращению 17 000 сотрудников. В Европе индексы показали рост, сопоставимый с динамикой S&P 500. Агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Франции до негативного прогноза на следующий день после того, как правительство представило бюджет на 2025 год. Рейтинговое агентство ожидает, что долг Франции вырастет до 118,5% ВВП к 2028 году.Германия рассматривает новые субсидии для электромобилей на фоне растущей конкуренции со стороны китайских брендов. Цена на нефть колеблется около отметки $78 за баррель. Ирак сократил добычу нефти на 260 000 баррелей в сутки в прошлом месяце до 3,94 млн, что ниже его квоты на добычу по соглашению с ОПЕК+.
Облигации. Доходность 10-летних трежериз США достигла отметки 4,1% в пятницу и далее замедлилась в росте.
Индекс KASE. KASE вырос на 0,6%, что неплохо, поскольку это дает еще один намек на возможности локального восстановления. Котировки сегодня будут тестировать наклонную нисходящую линию тренда. На валютном рынке доллар удерживается покупателями на уровне 482 тенге.
Акции индекса. Наибольший рост показали акции Kaspi. На местном рынке котировки отыгрывают восходящую дивергенцию на дневном графике, однако для ADS по-прежнему характерен локальный боковой тренд. Для акций на Nasdaq ключевыми уровнями будут удержание выше $101 и рост выше $110. Динамика других зарубежных акций была относительно спокойной. На KASE локальный рост демонстрируют акции Air Astana, однако пока без значительных изменений.
Валюта. В пятницу доллар снизился с 492 до 484 тенге. Ранее рост доллара сопровождался техническими факторами, в частности его движением в восходящем канале. Это позволяло рассматривать уровни, близкие к 490 тенге за доллар, как "новую реальность". Однако новость о том, что ЕНПФ больше не будет покупать валюту, фактически убирает с рынка около $900 млн, оставляя значительный спрос со стороны Нацбанка в размере $1,3-1,4 млрд, распределенных на весь октябрь. Это сразу меняет ситуацию на рынке и может создать значительный дисбаланс в пользу тенге, что приведет к его постепенному волнообразному укреплению.