Внешний фон. S&P 500 закрылся нейтрально вторую сессию подряд ожидая данные по инфляции в среду. По данным Bloomberg, некоторые известные торговые агентства предупреждают, что инвесторам следует подготовиться к возможному нарушению спокойствия, наступившего на фондовом рынке. Рынок опционов делает ставку на то, что индекс S&P 500 переместится на 1% в любом направлении после индекса потребительских цен в среду, по словам Эндрю Тайлера из JPMorgan. По словам Скотта Рубнера из Goldman Sachs, трейдеры на этой неделе продолжат наращивать бычьи позиции. Также он отмечает готовность инвесторов вкладывать средства, даже если рынок упадет. До публикации отчета по инфляции сегодня рынки ожидают данные о ценах производителей и выступление Пауэлла. Из квартальных отчетов внимание будет приковано к розничным гигантам Wlamart и Home Depot. На текущий момент за первый квартал отчитались около 90% компаний из индекса S&P 500. В Европе длинная серия роста индекса Stoxx 600 вчера застопорилась. Аналогичная ситуация у немецкого DAX и британского FTSE 100. С утра азиатские индексы показывают ограниченный прирост. В лидерах роста находятся китайские технологические компании Tencent и Alibaba. Из сырьевых товаров сильнее всего смотрится медь, которая находится в стадии ралли и уже достигла уровней апреля 2022 года, прибавив 30% с февраля текущего года. Нефть с утра торгуется по $83,4.
Облигации. 10-летние гособлигации США все еще находятся около нижней границы своего канала роста. Корпоративные облигации США и развивающихся рынков торгуются около или чуть выше своих 50- дневных скользящих средних.
Индекс KASE. KASE снизился на 0,7% на фоне дивидендной отсечки Народного банка. В целом, результат не такой плохой, по крайней мере лучше чем мог бы быть, поскольку для динамики индекса такое снижение не дает сильных негативных эффектов и котировки остаются в боковом тренде. Вполне возможно, что дивидендный сезон в этом году обойдется без сильных потерь для рынка, как и в прошлом году.
Акции индекса. Акции Народного банка упали на 7,2%. Необходимо помнить о том, что дивидендное падение редко ограничивается одной сессией, однако далее размер потерь резко идет на убыль в последующем. Это связано с тем, что большинство инвесторов продает по режиму Т+2, то есть заранее, а оставшаяся часть в ближе к следующие дни. Стоит отметить, что впереди из значимых фиксаций остались KEGOC (24 мая), Казатомпром (27 мая) и Казмунайгаз (вероятно, в июне). Мы выражаем оптимизм касательно того, что рынок без серьезных потерь переварит три данные отсечки. Что касается Казтрансойла, дивидендная доходность которого сейчас около 7,7%, а фиксация также приходится на июнь, мы полагаем, что тут влияние на индекс будет сильно ограничено из-за низкой доли бумаг в индексе (лишь 2%).
Валюта. Тенге вчера ослабел почти до 442 за доллар. Мы проводим на данной отметке локальный уровень сопротивления для доллара и видим, что с утра нацвалюта укрепляется до 440,58.
Ключевые новости рынка
(=) KMGZ: КМГ выделил почти 70 млрд тенге на реабилитацию месторождений Узень и Карамандыбас в 2023-2024гг