Рынок США: обзор и прогноз на 10 октября. Биржи ждут сигнала от потребителей

Мы ожидаем

Ключевым макроэкономическим событием дня станет публикация предварительных данных индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за октябрь (консенсус: 54,3 пункта, предыдущее значение: 55,1), которая выйдет в 10:00 по восточному времени (ET). В условиях продолжающегося шатдауна и отсутствия официальной статистики этот отчет станет одним из немногих доступных индикаторов состояния экономики. Мы ожидаем, что индекс потребительских настроений останется в привычном диапазоне. Инвесторы будут особенно внимательно следить за компонентом инфляционных ожиданий. Их снижение рынок воспринял бы как уверенное подтверждение того, что ФРС может продолжать придерживаться «голубиного» курса, а рост усложнил бы для регулятора эту задачу, усилив давление на котировки.

Президент Дональд Трамп накануне вечером вновь пригрозил использовать текущую остановку работы правительства для перманентного сокращения государственных программ, популярных у демократов. Эти угрозы усиливают политическую поляризацию и снижают вероятность скорого достижения компромисса, что является негативным фактором для рыночных настроений.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6690–6770 пунктов (от -0,7% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

·       Акции Elastic (ESTC) прибавляют более 9% на премаркете после объявления о приобретении платформы Jina AI, а также запуске программы обратного выкупа акций на $500 млн и позитивного обновления годового прогнозa.

·       Котировки Applied Digital (APLD) отреагировали ростом более чем на 8% на публикацию квартального отчета. EPS компании оказалась выше прогноза, выручка увеличилась на 84% год к году, что укрепило инвестиционные ожидания и поддержало позитивный тренд в сегменте цифровых инфраструктур и дата-центров.

·       Ценные бумаги Apogee Enterprises (APOG) прибавляют свыше 4%, так как ее квартальные прибыль и выручка оказались лучше прогнозов. При этом менеджмент отметил снижение основных расходов и повышение маржинальности по ключевым направлениям. Инвесторы позитивно оценивают сдержанную финансовую политику и устойчивость спроса.

·       Levi Strauss (LEVI) теряет почти 8% перед началом основных торгов, несмотря на рост чистой прибыли и выручки за последний квартал. Биржевые игроки негативно реагируют на консервативные прогнозы менеджмента и снижение маржинальности из-за давления импортных тарифов.

·       Акции Clover Health (CLOV) падают более чем на 8% на фоне комментария руководства относительно ожидаемого снижения рейтингов Medicare Advantage Star, что напрямую повлияет на размер государственных выплат в будущем.

·       Объявление о новом соглашении по размещению акций на сумму до $51,6 млн привело к снижению котировок Tilray Brands (TLRY) на 3,3%. Перспектива размывания долей существующих акционеров вызвала их негативную реакцию.

Рынок накануне

Торги 9 октября на американских фондовых площадках завершились в небольшом минусе. S&P 500 и NASDAQ после достижения исторических максимумов накануне скорректировались на 0,28%, и 0,15% соответственно. Dow Jones опустился на 0,52%, Russell 2000 снизился на 0,61%. Динамику торгов обусловила фиксация прибыли на фоне отсутствия значимых позитивных катализаторов и сохраняющейся неопределенности. Акции «Великолепной семерки» торговались разнонаправленно. Покупки бумаг Meta (META: +2,2%) и NVIDIA (NVDA: 1,8%) не смогли компенсировать заметное снижение Apple (AAPL: -1,6%). Лидером роста стал сектор потребительских товаров первой необходимости (XLP: +0,32%), поддержку которому оказал сильный отчет PepsiCo (PEP). В аутсайдерах оказался промышленный сектор (XLI: -1,48%).

Настроения инвесторов определяет отсутствие прогресса в переговорах по бюджету, из-за которого шатдаун продолжается уже десятый день. Изначально рынок игнорировал эту проблему, но теперь тревогу у его участников вызывает затяжной характер приостановки работы правительства и перспективы дальнейшей задержки выхода данных, а также негативное влияние на экономику невыплаты зарплат госслужащим. Эти факторы стали основной причиной для фиксации прибыли.

Дополнительную неопределенность внесли комментарии представителей ФРС, которые вновь продемонстрировали расхождение во мнениях. Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс высказался за дальнейшее снижение ставок для поддержки рынка труда. В то же время член совета управляющих Майкл Барр, напротив, выразил обеспокоенность инфляционными рисками от тарифов. Рынок ожидал каких-либо разъяснений от председателя регулятора Джерома Пауэлла, однако на конференции по вопросам банковских сообществ он ограничился лишь формальными приветственными словами, не дав никаких сигналов по поводу монетарной политики.

Ситуация на долговом рынке также не способствовала росту оптимизма. Очередной слабый аукцион по размещению 30-летних гособлигаций вновь указал на проблемы со спросом и подтвердил опасения инвесторов по поводу большого объема предложения госдолга, что оказало давление на котировки.

Новости компаний

·       PepsiCo (PEP: +4,2%) отчиталась за третий квартал выше средних ожиданий по выручке и прибыли, а также незначительно повысила годовой прогноз, сославшись на улучшение динамики в сегменте напитков в Северной Америке.

·       Новость о поглощении со стороны фармацевтического гиганта Novo Nordisk (NVO) за $4,7 млрд наличными, с премией около 16% к цене закрытия, привела к взлету котировок Akero Therapeutics (AKRO: +16,3%).

·       Успешные результаты за третий квартал и оптимистичный гайденс на текущий стали драйверами роста для акций Delta Air Lines (DAL: +4,3%). Инвесторы позитивно оценили динамику выручки в премиальном сегменте, которая компенсировала ее снижение в основном классе. Также рынок положительно воспринял комментарии CEO об отсутствии негативного влияния от шатдауна правительства.

·       Слабый прогноз на предстоящий квартал и на весь год привел к обвалу котировок Helen of Troy (HELE: -25%). Руководство сослалось на давление на маржу из-за тарифов и роста расходов на промоакции.

·       Ferrari (RACE: -15%) разочаровала инвесторов своей обновленной стратегией. Менеджмент повысил годовой гайденс по прибыли, анонсировал программу обратного выкупа акций на 3,5 млрд евро и увеличение дивидендов. Однако собственный прогноз выручки оказался ниже средних ожиданий рынка, а цели по доле электромобилей в линейке к 2030 году были пересмотрены с 40% до 20%.

Техническая картина

S&P 500 сохраняет потенциал роста: вчерашняя коррекция не изменила ситуацию с точки зрения технического анализа. Следующей целью покупателей остается отметка 6800 пунктов. Индикатор RSI демонстрирует «медвежью» дивергенцию, однако мы считаем низкой значимость этого сигнала при сильном «бычьем» тренде. Ближайшая поддержка для индекса широкого рынка расположена около 6700 пунктов. 20-дневная скользящая средняя пролегает вблизи 6665 пунктов.