Мы ожидаем
Ключевым внешним фактором для биржевых игроков остается ситуация на Ближнем Востоке. Текущая фаза американо-иранских переговоров сфокусирована на прекращении боевых действий. Временный меморандум должен обеспечить восстановление движения судов через Ормузский пролив. Тегеран направил ответ на американское предложение о мирном урегулировании, но президент США Дональд Трамп назвал этот вариант неприемлемым, а премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что конфликт нельзя считать завершенным, пока не решен вопрос о ядерной программе исламской республики. Частичное открытие Ормуза для прохождения транспорта позволит избежать энергетического шока, но не устранит угрозу перебоев в поставках нефти и газа, а также общих проблем с логистикой.
В этот понедельник будут опубликованы данные продаж жилья на вторичном рынке за апрель. Существенного влияния на динамику фондовых площадок эта статистика не окажет, однако отклонение от прогнозов в любую сторону повлияет на ориентиры рынка в отношении динамики ВВП в текущем квартале.
До открытия основной сессии финансовые результаты представят Circle Internet Group (CRCL), Constellation Energy (CEG), Barrick Mining (B), Mosaic (MOS), FS KKR Capital (FSK), Fox Corporation (FOXA) и monday.com (MNDY). После закрытия выйдут квартальные отчеты Hims & Hers Health (HIMS), Rigetti Computing (RGTI), Mara Holdings (MARA), Archer Aviation (ACHR), Quantum Computing (QUBT), 3D Systems (DDD) и Microvast Holdings (MVST).
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Шестая подряд неделя роста S&P 500, поддержанная сильным сезоном отчетности и устойчивым спросом на ИИ-инфраструктуру, формирует «бычью» инерцию. Одновременно отсутствие прогресса в урегулировании американо-иранского конфликта усиливает инфляционные риски, обусловленные высокими ценами на энергоносители. Ближайшее сопротивление для S&P 500 располагается в районе 7450 пунктов, поддержка находится вблизи 7350.
Главное на премаркете
· Акции Nintendo (NTDOY) обвалились на 8% на торгах в Токио после объявления о повышении цен на консоль Switch 2 в США с $449,99 до $499,99 с 1 сентября, а в Японии — на 10 тыс. иен с 25 мая. Дополнительное давление на компанию оказал ее собственный прогноз, предполагающий сокращение продаж консолей на 17% г/г, до 16,5 млн, и падение чистой прибыли на 27%.
· Бумаги Alibaba (BABA) могут получить поддержку на фоне анонса интеграции ИИ-модели Qwen с маркетплейсами Taobao и Tmall. Это решение позволит пользователям искать, сравнивать и покупать товары через диалог с ИИ-ассистентом, получившим доступ к каталогу из более чем 4 млрд позиций. Новость усиливает ИИ-нарратив в китайском техсегменте перед квартальным отчетом компании 13 мая.
· Apollo Global Management (APO) будет в центре внимания после сообщения WSJ о переговорах по продаже MidCap Financial Investment (MFIC) — публичного фонда прямого кредитования с портфелем около $3 млрд. Доля дефолтов в фонде выросла с 3,9% на конец 2025 года до 5,3% в первом квартале 2026-го. Его акции торгуются с дисконтом около 15% к чистой стоимости активов. Сделка сигнализирует о нарастающем давлении в секторе BDC на фоне волны запросов на погашение долговых обязательств.
· Котировки Saudi Aramco на локальных площадках могут позитивно отреагировать на превысивший консенсус рост скорректированной чистой прибыли за первый квартал (+26% г/г, до $33,6 млрд). Ключевым драйвером этого роста стал выход стратегического трубопровода на полную мощность. Это позволило корпорации компенсировать ограничения транзита через Ормузский пролив. Ее результаты подтверждают, что высокие нефтяные цены обеспечивают высокую рентабельность крупнейшим производителям углеводородов.
· Netflix (NFLX) продолжает усиливает приоритет рекламных доходов. На данный момент ее стандартный безрекламный тариф составляет около $19,99 в месяц, а план с коммерческими объявлениями обойдется примерно в $8,99. Привлекательность этого предложения для чувствительных к цене пользователей поддерживает рост рекламной выручки, которая в 2026 году, согласно планам компании, должна удвоиться.
Рынок накануне
Торги 8 мая на американских фондовых площадках завершились на положительной территории. S&P 500 и NASDAQ 100 поднялись на 0,84% и 2,35% соответственно, в очередной раз обновив исторические максимумы. Russell 2000 прибавил 0,76%, а Dow Jones подрос на символические 0,02%.
Главным позитивным драйвером стало подтверждение устойчивости спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта. На этом фоне развилось ралли в бумагах производителей полупроводников. Локомотивом традиционно выступила «Великолепная семерка», среди компонентов которой наиболее сильную динамику продемонстрировали NVIDIA (NVDA: +1,75%), Tesla (TSLA: +4,02%) и Apple (AAPL: +2,05%).
Концентрация капитала в технологическом сегменте вывела ИТ-отрасль в абсолютные лидеры роста (XLK: +3,44%). Аутсайдерами на фоне перетока средств из защитных активов стали секторы коммунальных услуг (XLU: -0,89%) и здравоохранения (XLV: -0,85%).
Макроэкономическая статистика носила смешанный характер, но в целом поддержала положительный сентимент. По данным Минтруда, число новых рабочих мест вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) за апрель составило 115 тыс. при консенсусе 62 тыс., а сильные данные за март были пересмотрены в сторону повышения. Безработица, как и ожидалось, осталась на отметке 4,3%, однако рост почасовой оплаты труда замедлился. Индекс потребительских настроений за май от Университета Мичигана, по предварительной оценке, опустился до исторического минимума 48,2 пункта (прогноз: 49,5). Негативный эффект сгладило снижение годовых инфляционных ожиданий населения с 4,7% до 4,5%. Благополучное состояние рынка труда с замедлением зарплатной инфляции стало очередным доказательством устойчивости экономики.
Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что снижение ставки не единственная опция, рассматриваемая ФРС. Опасения дальнейшей эскалации ближневосточного конфликта продолжают ограничивать более широкое участие инвесторов в ралли за пределами ИТ-сектора.
Новости компаний
- Rocket Lab (RKLB: +34,3%) превзошла ожидания по всем ключевым метрикам, ее бэклог достиг $2,2 млрд. Дополнительными катализаторами обновления исторических максимумов котировками стали заключенное с Anduril Industries соглашение на сумму $30 млн на испытание гиперзвуковых летательных аппаратов и крупнейший в истории компании контракт с неназванным заказчиком.
- WSJ сообщила о предварительном соглашении между Intel (INTC: +13,9%) и Apple (AAPL: 2,05%) на контрактное производство процессоров для устройств последней. Правительство США, ставшее крупнейшим акционером Intel, сыграло ключевую роль в продвижении сделки, переговоры по которой длились более года. Для Intel это наиболее значимый сигнал доверия к фаундри-бизнесу компании со стороны крупного заказчика.
- Бывший биткоин-майнер IREN (IREN: +7,7%) закрепил позиции в сегменте ИИ-инфраструктуры, подписав пятилетний контракт с NVIDIA (NVDA: +1,75%) на предоставление облачных GPU-сервисов стоимостью $3,4 млрд. В рамках стратегического партнерства NVIDIA также получила право на покупку до 30 млн акций IREN по $70, что эквивалентно потенциальным инвестициям в объеме $2,1 млрд.
- CoreWeave (CRWV: -11,4%) отчиталась об удвоении выручки и рекордном бэклоге, приблизившемся к $100 млрд. Однако компания сохранила без изменений годовой прогноз и дала более осторожные, чем ожидал рынок, ориентиры на второй квартал. Кроме того, из-за высокой капиталоемкости масштабирования ИИ-облака убыток компании увеличился.
- BILL Holdings (BILL: +11,1%) в последнем отчетном квартале зафиксировала операционную прибыль выше консенсуса более чем на 20% благодаря росту маржи. Основное внимание инвесторов привлекло объявление о сокращении до 30% штата в рамках перехода на ИИ-ориентированную модель и одобрение программы обратного выкупа акций объемом $1 млрд.