Мы ожидаем
Движение котировок в ходе предстоящей сессии, вероятно, во многом определит обострение конфликта на Ближнем Востоке. За выходные США и Иран обменялись серией масштабных атак с использованием ракет и беспилотных аппаратов. Тегеран объявил о закрытии Ормузского пролива на неопределенный срок. В то же время американское Центральное командование эту информацию опровергло. Впрочем, по данным Kpler, в воскресенье пролив прошли лишь шесть судов, и это минимум за пять недель. На этом фоне фьючерсы на нефть марки Brent растут на 4,04%, до $79,1 за баррель, а WTI дорожает примерно на 4,15%, до $74,4. Очередная эскалация ближневосточного конфликта ставит под вопрос перспективы промежуточного соглашения, усиливает опасения относительно ускорения инфляции и ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Вероятность повышения ставки ФРС до конца года на Polymarket оценивается уже в 60%.
Главной макропубликацией этого понедельника будут данные дефицита федерального бюджета за июнь (консенсус: -$128,3 млрд, май: -$292,6 млрд). Также запланированы выступления управляющих ФРС Мишель Боуман и Кристофера Уоллера, которые могут дать дополнительные ориентиры по дальнейшему курсу регулятора в преддверии выхода в ближайшие дни июньской статистики инфляции.
Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются, сигнализируя об ослаблении интереса инвесторов к риску из-за нового витка напряженности на Ближнем Востоке. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при умеренной волатильности, что связано с ралли нефтяных котировок. Индикатор RSI находится на отметке 60, указывая на сохранение положительного импульса. В случае ухудшения внешнего фона этот импульс может стать слабее. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 7500–7600 пунктов.
Главное на премаркете
· Apple (AAPL) подала в суд на OpenAI и двух бывших сотрудников, обвинив их в присвоении коммерческой тайны. Иск обостряет давнее напряжение между компаниями. По мнению аналитиков, судебный процесс способен замедлить продвижение OpenAI на рынке устройств.
· Акции корейской SK Hynix (SKHY) 10 июля, в первый день торгов на Nasdaq, выросли на 12,76%, однако в понедельник в Сеуле обвалились на 15,37% на фоне фиксации прибыли. Это спровоцировало падение индекса KOSPI. Давление связывают с арбитражными сделками фондов, использующих сохраняющийся разрыв в оценке между ADR и локальными акциями. Размещение SK Hynix объемом свыше $26 млрд стало вторым по величине в истории американского рынка.
· Ford (F) и канадский профсоюз Unifor согласовали предварительные условия трехлетнего трудового контракта для более чем 5 тыс. сотрудников. Этот документ предстоит ратифицировать членам профсоюза. Действующие коллективные соглашения истекают 20 сентября, обсуждение нового договора началось раньше обычного на фоне ухудшения экономической конъюнктуры.
· Акции Paramount Skydance (PSKY) могут оказаться в фокусе внимания, так как генеральная прокуратура Орегона отозвала ходатайство об отсрочке закрытия сделки по слиянию с Warner Bros. стоимостью $111 млрд. Таким образом, она может завершиться уже 22 июля. В то же время несколько штатов продолжают проверку на предмет соответствия сделки антимонопольному законодательству, что теоретически может привести к ее судебному запрету.
· Котировки CONMED (CNMD) на постмаркете в пятницу прибавляли до 10% на сообщениях об интересе фондов к покупке этого производителя хирургического оборудования. По данным СМИ, он привлек консультантов для оценки поступивших предложений. Официального подтверждения готовности к сделке пока не поступало.
Рынок накануне
Торги 10 июля на американских фондовых площадках завершились преимущественно в плюсе, вблизи максимумов дня. S&P 500 прибавил 0,42%, NASDAQ 100 вырос на 0,33%, Dow Jones поднялся на 0,28%, лишь Russell 2000 снизился на 0,49%.
Ралли вышло за пределы технологического сектора, спросом пользовались акции представителей циклических отраслей. В лидеры роста вышли производители сырья и материалов (XLB: +1,25%). В аутсайдерах из-за давления со стороны фармкомпаний и страховщиков оказалась индустрия здравоохранения (XLV: -0,82%).
Акции «Великолепной семерки» торговались разнонаправленно. Наиболее активные покупки были зафиксированы в бумагах NVIDIA (NVDA: +4,03%) и Meta Platforms (META: +5,97%). Поддержку хай-теку оказали сообщения о планах Meta довести вычислительные мощности до 14 ГВт к 2027 году и заявления ее главы Марка Цукерберга о необходимости вывести их на максимум.
Очередной взаимный обмен угрозами США и Ирана не вызвал значительного роста нефтяных котировок, поскольку рынок сомневался в возобновлении боевых действий.
Полугодовой отчет ФРС о денежно-кредитной политике не содержал новой информации. Регулятор указал на сохранение высокой инфляции, устойчивость рынка труда и закрепление долгосрочных инфляционных ожиданий вблизи целевых уровней. Котировки казначейских облигаций снижались, а кривая доходности уплощалась за счет короткого участка. Доходности на ее ближнем конце прибавили около 3 б.п. Индекс доллара вырос на 0,1%, золото подешевело на 0,7%, нефть WTI снизилась на 0,9%.
Новости компаний
· Circle Internet (CRCL: +4,97%) получила финальное одобрение Управления контролера денежного обращения (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) на создание банка.
· Выручка и прибыль Nurix Therapeutics (NRIX: -6,6%) за второй квартал оказались ниже средних ориентиров рынка. Аналитики в целом позитивно оценили обновления портфеля разработок, прежде всего за счет препарата Bexdeg. Однако инвесторы предпочли фиксировать прибыль после роста котировок фармкомпании более чем на 50% за последние три месяца.
· Delta Air Lines (DAL: -1,81%) отчиталась за второй квартал операционной выручкой и прибылью на акцию выше консенсуса при более слабых показателях PRASM и TRASM (доходы с доступной пассажиро-мили). Гайденс перевозчика по прибыли на текущий квартал также превзошел средние ожидания рынка. Менеджмент рассчитывает на ускорение роста TRASM за счет усиления мощностей. Аналитики позитивно оценили прогнозы компании и устойчивый спрос, но отметили в целом более слабую пассажирскую выручку и доходность.
· Председатель совета директоров и CEO Nordic American Tankers (NAT: +4,58%) Хербьорн Ханссон приобрел 100 тыс. ее акций по $6,03. Подобные сделки топ-менеджмента рынок нередко воспринимает как позитивный сигнал.