Рынок США: обзор и прогноз на 15 июня. Геополитика воодушевила «быков»

Мы ожидаем

Предстоящая сессия будет проходить на фоне резкого улучшения внешнеполитического новостного фона. США и Иран объявили о рамочном соглашении, которое предусматривает прекращение боевых действий. Наиболее важными для рынка пунктами договора являются снятие морской блокады и открытие Ормузского пролива, поскольку это снижает риск перебоев в поставках энергоносителей. Официальное подписание меморандума анонсировано на 19 июня в Швейцарии. До этого стороны должны согласовать порядок выполнения условий.

По иранской версии проекта меморандума, он должен включать временное смягчение запрета на поставку нефти из исламской республики и открытие доступа к ее замороженным активам. Со своей стороны, США увязывают эти шаги с выполнением условий соглашения и прогрессом в переговорах. Более широкий пакет вопросов, включая ядерную программу, санкции и механизм работы с активами, планируется обсуждать в течение 60 дней после подписания меморандума. Отдельным источником риска остается позиция Израиля, который не является стороной американо-иранских переговоров и намерен сохранять свободу действий в Ливане против Хезболлы.

В сегодняшнем макроэкономическом календаре наиболее значимыми будут данные индекса деловой активности в промышленности Нью-Йорка за июнь (консенсус: 12,5 пункта, май: 19,6), майская статистика промпроизводства (консенсус: +0,2% м/м, апрель: +0,7%) и загрузки производственных мощностей (консенсус: 76,2%, апрель: 76,1%). Впрочем, влияние этих релизов на динамику рынка будет техническим, поскольку данные позволят лишь уточнить ранее сделанные оценки. Главным драйвером, вероятно, останется внешнеполитическая повестка.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют уверенный рост. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как позитивный при повышенной волатильности. Поддержку покупателям оказывают снижение нефтяных цен, ожидания открытия Ормузского пролива и прекращения боевых действий на Ближнем Востоке. На этом фоне возможно обновление исторических максимумов основными бенчмарками.

Главное на премаркете

·       Paramount Skydance (PSKY) получила одобрение Минюста США на покупку Warner Bros. Discovery (WBD). Решение снижает федеральные регуляторные риски, однако сделка остается под вопросом, поскольку Калифорния, Нью-Йорк и другие штаты планируют заблокировать ее через суд.

·       Anthropic столкнулась с усилением регуляторных рисков после отключения доступа к ИИ-моделям Fable 5 и Mythos 5 по распоряжению властей США. Государство стремится предотвратить получение иностранными компаниями данных передовых ИИ-моделей и их использования в обход экспортного контроля. Впрочем, по данным СМИ аналогичные ограничения едва ли затронут другие компании из сферы ИИ.

·       Lockheed Martin (LMT) получила два контракта ВМС США на общую сумму около $2,8 млрд. Соглашение объемом $2,29 млрд предусматривает широкую техподдержку F-35. Входящая в корпорацию Sikorsky по контракту на $525 млн будет проводить инженерные работы, интеграцию и летные испытания тяжелого вертолета CH-53K. Новость поддерживает предсказуемость доходов оборонного портфеля компании.

·       Johnson & Johnson (JNJ) представила сильные данные III фазы исследования комбинации TALVEY и DARZALEX FASPRO с помалидомидом или без него у пациентов с рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломой. Комбинация показала снижение риска дальнейшего развития заболевания и летального исхода до 72% относительно стандартной терапии, а 24-месячная выживаемость без прогрессирования болезни достигла 81,3% против 51,2% в контрольной группе.

·       Eli Lilly (LLY) обнародовала успешные результаты исследования экспериментального препарата против миелофиброза после терапии JAK2-препаратами. У 70% пациентов объем селезенки сократился не менее чем на 35%, а симптомы улучшились примерно на 50%. Применение Jaypirca уменьшило риск прогрессирования заболевания или летального исхода на 45% у пациентов с ранее леченной CLL/SLL. Данные поддерживают расширение онкологического портфеля компании.

Рынок накануне

Торги 12 июня на американских фондовых площадках завершились в плюсе, хотя индексы отошли от внутридневных максимумов. S&P 500 вырос на 0,5%, NASDAQ 100 поднялся на 0,64%, Dow Jones прибавил 0,70%, Russell 2000 — 0,79%.

Покупателей поддержали ожидания деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. Представители Белого дома заявили о высокой вероятности подписания с Ираном соглашения, предполагающего разблокировку Ормузского пролива. В Тегеране отметили, что проект меморандума стал ближе к согласованию, хотя предупредили, что сразу возобновить судоходство по проливу не удастся. На этом фоне котировки нефти WTI к закрытию сессии снизились на 3,2%, до  минимума с 17 апреля.

В лидеры роста вышли производители сырья и материалов (XLB: +1,87%), финансовый сектор (XLF: +1,37%) и поставщики коммунальных услуг (XLU: +1,09%). В минусе закрылись телекомы (XLC: -0,42%) и компании из сектора здравоохранения (XLV: -0,18%). Хуже рынка выглядели разработчики ПО, производители медтехники, аэрокосмические и оборонные компании.

В «Великолепной семерке» динамика была смешанной. Наиболее выраженную коррекцию показали  Apple (AAPL: -1,52%) и Amazon (AMZN: -1,23%).

Спрос на защитные активы был неоднородным. Доходности трежерис выросли на 3–4 б.п. после заметного снижения накануне. Индекс доллара опустился на 0,1%. Золото подорожало на 3%, серебро — на 6,2%.

Индекс потребительских настроений от Университета Мичигана за май поднялся до 48,9 пункта при консенсусе 46. Оценки текущих и будущих условий улучшились, инфляционные ожидания на горизонте года и пяти-десяти лет снизились до 4,6% и 3,4% соответственно.

Новости компаний

·       Торги акциями SpaceX (SPCX: +19,2%), стартовавшие с отметки $150 при цене на IPO $135, стали главным событием пятничных торгов. К их завершению капитализация эмитента поднялась выше $2 трлн, а владелец корпорации  Илон Маск, исходя из оценки стоимости его доли, стал первым в истории триллионером.

·       Roku (ROKU: +20,1%) изучает стратегические варианты, включая полную продажу бизнеса, и уже провела переговоры как минимум с одной американской медиакомпанией. Интерес к активу связан с масштабной аудиторией Roku и ее рекламной платформой, которые могут быть ценными для медиагрупп и технологических компаний.

·       MBX Biosciences (MBX: -4,7%) опубликовала годовые результаты исследования препарата canvuparatide — потенциальной заместительной терапии PTH при хроническом гипопаратиреозе. Препарат продемонстрировал устойчивый эффект при еженедельном применении. На оптимистичных ожиданиях этих данных акции MBX с начала прошлой недели подорожали примерно на 30%.

·       UniFirst (UNF: -3,9%) получила дополнительный запрос Федеральной торговой комисиии (FTC) по сделке с Cintas (CTAS: -3,08%), что обычно означает более детальное рассмотрение сделки регулятором и отсрочивает ее закрытие.

·       RH (RH: -3,9%) отчиталась за первый квартал убытком ниже среднерыночных ожиданий при выручке выше прогнозов. Однако инвесторы сосредоточились на консервативном гайденсе по росту выручки на текущий квартал. Опасения биржевых игроков вызвали также слабая динамика продаж, зависимость от результатов сегмента RH Estates, охлаждение рынка жилья и расходы на международную экспансию. При этом средние значения прогноза выручки на 2026 финансовый год оказались выше консенсуса, что сгладило негативную реакцию.