Рынок США: обзор и прогноз на 18 сентября. Позиции ФРС предстоит проверка статистикой

Мы ожидаем

Ожидавшееся большинством инвестсообщества решение ФРС по ставке принято, и фокус внимания смещается на макростатситику, которая и будет определять динамику рыночных котировок в ближайшей перспективе. Сегодня одним из важных индикаторов состояния экономики выступят еженедельные данные рынка труда. Он привлекает повышенный интерес в связи с опасениями после неожиданного скачка количества первичных заявок на пособие по безработице до 263 тыс. неделей ранее. На этот раз Freedom Broker ориентируется на показатель 245 тыс.

ФРБ Филадельфии представит индекс деловой активности за сентябрь (консенсус: 1,5 пункта, август: -0,3 пункта). Улучшение бизнес-настроений в производственном секторе в сочетании с сохранением устойчивости рынком труда будет сигнализировать о том, что экономика сохранит стабильность при текущих уровнях ставок. Возобновление смягчения монетарных условий позитивно для динамики акций, хотя риски ускорения инфляции, очевидно, обусловят осторожность дальнейших действий регулятора.

До открытия торгов квартальные результаты представит Darden Restaurants (DRI), а после окончания основной сессии отчитаются FedEx (FDX) и Lennar (LEN).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют позитивную динамику, отыгрывая обновленные экономические прогнозы от ФРС. Баланс рисков мы оцениваем как позитивный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6600–6670 пунктов (от 0% до +1% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

·        Акции Nucor (NUE) на премаркете теряют более 4% после публикации предварительного гайденса на третий квартал, оказавшегося значительно консервативнее средних ожиданий. Компания прогнозирует прибыль на акцию в диапазоне $2,05–2,15 при результате за апрель–июнь на уровне $2,6. Менеджмент объяснил пересмотр ориентиров предстоящим падением объемов производства и ухудшением маржинальности в ключевом сегменте сталепроката.

·        Котировки Cracker Barrel (CBRL) опустились боле чем на 9% после завершения основной сессии 17 сентября. Сеть ресторанов отчиталась за квартал прибылью на акцию $0,74 при консенсусе $0,76. При этом инвесторов разочаровал слабый прогноз на новый финансовый год. Компания ориентируется на выручку в диапазоне $3,35–3,45 млрд при консенсусе $3,52 млрд, ожидая сокращение трафика на 4–7%.

·        Бумаги IonQ (IONQ) перед открытием прибавляют около 5% на фоне новости о подписании меморандума о взаимопонимании с Министерством энергетики США для продвижения квантовых технологий в космической отрасли.

·        Рост акций Super Group (SGHC) был вызван повышением прогноза на 2025 финансовый год после сильных предварительных результатов за третий квартал. Компания рассчитывает на выручку в диапазоне $2,125–2,2 млрд и скорректированную EBITDA в пределах $550–560 млн при предыдущем гайденсе на уровне $2,04 млрд и $470–480 млн соответственно. Менеджмент объяснил улучшение прогнозов устойчивым спросом на спортивные ставки и оптимизацией ценообразования на ключевых международных рынках.

Рынок накануне

Торги 17 сентября на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 опустился на 0,1%, NASDAQ 100 потерял 0,21%, при этом Dow Jones вырос на 0,57%, Russell 2000 прибавил 0,18%. Сессия прошла под влиянием итогов заседания ФРС, вызвав переток средств в сегмент малой капитализации. Акции NVIDIA (NVDA) оказались под сильным давлением новостей из Китая. В лидеры роста вышел финансовый сектор (XLF: +0,97%), в аутсайдерах оказались промышленные компании (XLI: -0,45%).

Главным событием дня стало решение ФРС опустить ключевую ставку на 25 б.п., до диапазона 4–4,25%. Ориентир по ней был понижен, что подтверждает наши ожидания, указывая на возможность еще двух аналогичных шагов регулятора до конца года. Прогноз FOMC на 2026 год предполагает лишь одно снижение ставки, а рынок фьючерсов закладывает три. В пресс-релизе по итогам заседания ФРС отмечается смещение рисков в сторону рынка труда. На итоговой пресс-конференции глава регулятора Джером Пауэлл подчеркнул наличие «двусторонних рисков» как для рынка труда, так и для ускорения инфляции. Также выяснилось, что в комитете не было широкой поддержки более пересмотра ставки сразу на 50 б.п., и даже последовательные «голуби» Кристофер Уоллер и Мишель Боуман в этот раз проголосовали вместе с большинством. Из общего контекста выступления Пауэлла следует, что ФРС действует оптимально и готова оперативно реагировать на изменение ситуации в экономике. Опасения относительно возможного ускорения инфляции остаются для регулятора серьезным сдерживающим фактором.

Новости компаний

·        Активист-инвестор Elliott Management приобрел долю в Workday (WDAY: +7,3%) более чем на $2 млрд и поддержал текущее руководство. Это вызвало рост акций разработчика корпоративного ПО. Дополнительную поддержку его котировкам оказало объявление об увеличении программы обратного выкупа на $4 млрд.

·        Новость о партнерстве с Waymo для запуска сервиса беспилотных такси в Нэшвилле в 2026 году обусловила взлет котировок Lyft (LYFT: +13,1%) и оказала давление на бумаги ее конкурента Uber (UBER: -5%).

·        Акции Paramount Group (PGRE: -11,4%) рухнули после того, как Rithm Capital подтвердил покупку компании по цене $6,6 за акцию, что оказалось на 10,7% ниже уровней закрытия предыдущего дня.

·        Уход генерального директора Шона Керинса, о причинах которого не сообщалось, спровоцировал распродажу в акциях дистрибьютора электронных компонентов Arrow Electronics (ARW: -6,2%).

·        По сообщениям Financial Times, регуляторы Китая запретили крупнейшим технологическим компаниям страны, включая ByteDance и Alibaba (BABA), закупать ИИ-чипы у NVIDIA (NVDA: -2,7%). 

Техническая картина

В ходе вчерашней сессии покупатели проявили склонность к выкупу просадки по S&P 500, но потенциал его роста постепенно исчерпывается. Зона перекупленности по индикатору RSI приближается, как и верхняя граница равноудаленного канала, которая способна стать уровнем сопротивления. Локальная поддержка для индекса широкого рынка находится на отметке 6450 пунктов, а целью восходящего движения выглядит зона 6650–6700.