Рынок США: обзор и прогноз на 19 февраля. Вектор торгам зададут корпоративные новости

Мы ожидаем

Ключевыми макропубликациями этого четверга станут еженедельные данные числа  заявок на пособие по безработице, статистика торгового баланса США за декабрь (консенсус: -$56 млрд, ноябрь: -$56,8 млрд) и индекс незавершенных продаж домов за январь (консенсус: +1% м/м, декабрь: -9,3% м/м).

Динамика первичных обращений за пособием позволит точнее оценить состояние рынка труда. Данные торгового баланса способны повлиять на текущий прогноз ВВП. Если дефицит окажется выше консенсуса, каждые $10 млрд, на которые он отклонится от этого ориентира, уменьшат оценку роста ВВП за квартал на 0,25 п.п. (% годовых). Однако в целом упомянутые релизы едва ли определят динамику широкого рынка при отсутствии выраженного сюрприза.

До открытия торговой сессии квартальные результаты представят Walmart (WMT), Deere (DE), First Majestic Silver (AG), Quanta Services (PWR), Southern (SO), Insmed (INSM) и Wayfair (W). На постмаркете отчетность опубликуют Newmont (NEM), Live Nation (LYV), Akamai (AKAM), Opendoor (OPEN), Transocean (RIG), Guardant Health (GH) и Sprouts Farmers Market (SFM).

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют умеренно позитивную динамику. Накануне бенчмарк протестировал 50-дневную скользящую среднюю, от которой откатился, что указывает на осторожный настрой биржевых игроков. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Уход индекса широкого рынка ниже 6800 пунктов станет сигналом к пересмотру оценки в сторону негативной, тогда как закрепление выше 6950 откроет пространство для продолжения роста и смещения ожиданий в позитивную сторону.

В поле зрения

·        Бумаги Carvana (CVNA) обвалились примерно на 15% на постмаркете, хотя квартальная выручка компании оказалась выше ожиданий. Негативную реакцию вызвало ухудшение рентабельности, кроме того, скорректированная операционная прибыль составила $511 млн при прогнозе $541 млн. Дополнительное давление на котировки оказали предупреждения менеджмента о повышении затрат на восстановление автомобилей. Это усилило опасения инвесторов относительно рентабельности в 2026 году.

·        Акции Figma (FIG) выросли примерно на 16% после закрытия основных торгов, так как опасения инвестсообщества относительно неблагоприятного влияния ИИ-технологий на бизнес компании не оправдались. Ее выручка за четвертый квартал увеличилась на 40% г/г, до $304 млн, оказавшись выше прогнозов. Поддержку котировкам обеспечили позитивное восприятие инвесторами расширения функциональности на базе ИИ, а также гайденс на текущий год по выручке, предполагающий ее рост на 30%.

·        eBay (EBAY) и Etsy (ETSY) позитивно отреагировали на анонс сделки, в рамках которой eBay приобретает Depop у Etsy за $1,2 млрд. eBay укрепляет позиции в сегменте одежды секонд-хенд, а ее прогноз относительно выручки оказался выше среднерыночных ожиданий. Etsy поднялись на 16%, несмотря на продажу актива ниже цены приобретения ($1,6 млрд), поскольку инвесторы рассматривают сделку как шаг к повышению эффективности основного бизнеса.

·        Котировки DoorDash (DASH) прибавили свыше 14% на постмаркете на фоне зафиксированного в отчете роста общего количества заказов на 32%, до 903 млн, при прогнозе 884,8 млн. Хотя выручка сервиса недотянула до средних ожиданий рынка, чистая прибыль увеличилась на 51%. Также инвесторы позитивно оценили диверсификацию бизнеса эмитента.

·       Котировки Avis Budget Group (CAR) рухнули на 11% после закрытия основной сессии, отреагировав на слабую отчетность за четвертый квартал. Ключевым негативным фактором стало списание в размере $518 млн, связанное с переоценкой парка электромобилей. Инвесторы пересматривают риски бизнес-модели после признания менеджментом существенных проблем с управлением парком электромобилей и сокращения сроков полезного использования активов.

Рынок накануне

Торги 18 февраля на американских фондовых площадках завершились в плюсе, хотя индексы отошли от внутридневных максимумов. S&P 500 вырос на 0,56%, NASDAQ 100 поднялся на 0,8%, Dow Jones прибавил 0,26%, Russell 2000 — на 0,45%.

В лидеры роста на фоне взлета котировок нефти WTI на 4,5% из-за новых опасений по поводу эскалации конфликта между США и Ираном вышли энергетики (XLE: +1,92%), лучше рынка выглядел также технологический сектор (XLK: +1,03%) при поддержке NVIDIA (NVDA: +1,63%) и Amazon (AMZN: +1,81%). В аутсайдерах оказались поставщики коммунальных услуг (XLU: -1,66%) и индустрия недвижимости (XLRE: -1,34%), что отражает давление на чувствительные к ставкам и защитные сегменты на фоне роста доходностей казначейских облигаций и смещения интереса инвесторов в сторону более циклических отраслей.

Протокол январского заседания FOMC носил умеренно «ястребиный» характер. Большинство участников комитета отметили нестабильность движения инфляции к целевому уровню 2% и снижение рисков для рынка труда.

Данные промпроизводства за январь оказались сильными: показатель вырос на 0,7% м/м при консенсусе 0,4%, что подтвердило устойчивость экономического цикла. Объем заказов на товары длительного пользования сократился на 1,4% м/м, однако показатель без учета транспорта поднялся на 0,9% при прогнозах на уровне 0,5%. Объем начатого жилищного строительства составил 1,404 млн SAAR против ожиданий 1,32 млн, что указывает на сохраняющуюся активность в жилищном секторе.

Новости компаний

·        Global Payments (GPN: +16,5%) превысила консенсус по прибыли и выручке за четвертый квартал, результаты Merchant Solutions также оказались выше средних ожиданий. Совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа акций на $2,5 млрд, а ориентиры менеджмента на 2026 финансовый год превзошли консенсус.

·        Совет директоров Madison Square Garden Sports (MSGS: +16,3%) утвердил план изучения процедуры спин-офф, который предполагает выделение New York Knicks и New York Rangers в две самостоятельные публичные компании. Рынок расценил этот шаг как потенциальный катализатор раскрытия стоимости за счет упрощения структуры и более прозрачной оценки активов.

·        Garmin (GRMN: +9,4%) отчиталась за четвертый квартал выручкой и прибылью выше прогнозов. Менеджмент отметил сильный спрос в сегменте Fitness и расширение доли на рынке носимой электроники. Прогноз на 2026 год  превысил консенсус. Менеджмент компании рекомендовал увеличение дивидендов и анонсировал программу buy back на сумму $500 млн.

·        Moody’s (MCO: +6,5%) превзошла ожидания рынка по EPS, выручке и операционной прибыли. В прогнозы на 2026 год компания закладывает двузначное увеличение прибыли на акцию и органический рост выручки. Гайденс оказался более уверенным, чем средние ориентиры инвестсообщества.

·        FDA приступит к рассмотрению заявки на сезонную вакцину против гриппа mRNA-1010 от Moderna (MRNA: +6,1%). Решение по препарату должно быть вынесено 5 августа 2026 года. Новость снизила регуляторную неопределенность вокруг программы и поддержала оценку портфеля компании на фоне ожиданий расширения коммерческой линейки.