Рынок США: обзор и прогноз на 2 июня. Между ИИ-повесткой и геополитикой

Мы ожидаем

В центре внимания биржевых игроков остается ситуация на Ближнем Востоке. Иран объявил о прекращении непрямых переговоров с США и заявил о намерении полностью перекрыть Ормузский пролив в ответ на продолжение военных действий в регионе. Напряженность усилили сообщения о запуске двух иранских баллистических ракет по американским объектам в Кувейте. Несмотря на отсутствие ущерба, рынок продолжает закладывать в котировки риск перебоев в поставках нефти и эскалацию конфликта. Это поддерживает повышенную волатильность в сырьевых активах и инфляционных ожиданиях.

В макроэкономическом календаре ключевым событием станет публикация статистики открытых вакансий JOLTS за апрель (консенсус: 6,87 млн, как и месяцем ранее). Также сегодня выйдут данные продаж автомобилей в США за май (консенсус: 16 млн, апрель: 15,92 млн). С комментариями по ситуации в экономике выступит президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. В преддверии публикации майского отчета Минтруда инвесторам будут важны любые сигналы ослабления рынка труда и влияние этого фактора на денежно-кредитную политику.

В фокусе внимания остается сектор ИИ. Anthropic сообщила о конфиденциальной подаче документов на проведение IPO, что может усилить ожидания новых крупных размещений, в частности OpenAI и других ведущих представителей этой сферы. Отметим, что недавно Anthropic дала ориентир годовой выручки на уровне $47 млрд, а за 2025 год компания заработала $10 млрд. Ее рыночная оценка составляет примерно $965 млрд.

До открытия торгов отчитаются Dollar General (DG), Victoria’s Secret (VSCO) и Signet Jewelers (SIG).[AK1]  После завершения основной сессии квартальные результаты представят Palo Alto Networks (PANW), GitLab (GTLB) и Ulta Beauty (ULTA).

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют умеренно негативную динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при высокой волатильности. ИИ-повестка и устойчивые корпоративные результаты поддерживают покупателей, однако напряженность на Ближнем Востоке и рост нефтяных цен ограничивают аппетит к риску. Сопротивление для индекса широкого рынка находится в районе 7620 пунктов, ключевая поддержка располагается на отметке 7500.

Главное на премаркете

·        Акции Hewlett Packard Enterprise (HPE) на премаркете поднимаются примерно на 25%. Драйвером этого роста стали сильный отчет и повышение прогноза EPS и свободного денежного потока на 2026 финансовый год (ФГ) до $3,35–3,45 и не менее $3,5 млрд соответственно. Положительную реакцию рынка поддержала информация о новых заказах на ИИ-системы объемом $1,8 млрд за квартал и о совокупном бэклоге, который достиг $5,9 млрд.

·        Бумаги Microchip Technology (MCHP) прибавляют около 5% после обновления ориентиров по выручке сегмента Data Center Solutions на 2026 год, которая должна вырасти на 65%, примерно до $500 млн, за счет устойчивого спроса на ИИ-инфраструктуру.

·        Котировки Credo Technology (CRDO) снижаются в пределах 10%, хотя она сгенерировала рекордную выручку за отчетный квартал и представила сильный прогноз. Собственный гайденс предполагает увеличение выручки в 2027 ФГ более чем на 80% и доходы свыше $600 млн от оптических решений на фоне интеграции приобретенной Dust Photonics и повышения спроса со стороны ИИ-инфраструктуры.[AK2] 

·        Акции Praxis Precision Medicines (PRAX) теряют около 10%, так как исследования препарата vormatrigine против фокальной эпилепсии не достигли основной конечной точки. Компания поставила тестовые программы на паузу до  пересмотра стратегии разработки.

·        Ценные бумаги AEVEX (AVEX) дешевеют примерно на 10% после объявления о допэмиссии 8 млн акций класса A. Компания разместит 5,73 млн бумаг, еще 2,27 млн предложат существующие акционеры. Негативная реакция котировок обусловлена вероятным размыванием долей текущих владельцев.

·        Котировки Alphabet (GOOGL) реагируют снижением в пределах 2% на анонс плана привлечь $80 млрд через размещение акций, включая инвестицию Berkshire Hathaway на $10 млрд. Корпорация намерена направить эти средства на расширение вычислительной инфраструктуры для искусственного интеллекта.

Рынок накануне

Торги 1 июня на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 (+0,26%) и NASDAQ 100 (+0,6%) в очередной раз обновили исторические максимумы. Dow Jones поднялся на символические 0,09%, а Russell 2000 снизился на 0,47%.

Позитивную динамику обеспечивал новостной фон вокруг сегмента искусственного интеллекта. Наибольшим спросом у покупателей пользовались крупные производители полупроводников и программного обеспечения. В «Великолепной семерке» самый выраженный рост показали NVIDIA (NVDA: +6,26%) и Microsoft (MSFT: +2,28%).

В связи с этим в лидеры роста на широком рынке вышел ИТ-сектор (XLK: +2,48%). В аутсайдерах из-за повышения доходности казначейских облигаций и ослабления спроса на защитные активы оказались поставщики коммунальных услуг (XLU: -2,97%) .

Цены на нефть WTI выросли на 5,5%, а доходность гособлигаций США на коротком конце кривой поднялась на 3–4 б.п. после противоречивых сообщений относительно дальнейших переговоров между Тегераном и Вашингтоном. Несмотря на заявления иранских СМИ о прекращении диалога и угрозы полной блокады Ормузского пролива, инвесторы сохранили надежду на дипломатическое урегулирование после сообщений о продолжении контактов между сторонами и решении Израиля отложить запланированные удары по Ливану по просьбе США.

Макроэкономическая статистика носила умеренно позитивный характер. Индекс деловой активности (PMI) от ISM в производственном секторе за май вырос с апрельских 52,7 пункта до максимальных за три года 54 пунктов при консенсусе 53,1. Это сигнализирует о сохраняющейся устойчивости американской промышленности. В то же время компонент занятости остался в зоне сокращения, а индексы цен сохранились на повышенных уровнях, что указывает на продолжающееся инфляционное давление. Расходы на строительство в апреле увеличились на 0,4% м/м при консенсусе 0,3%. Финальная оценка производственного PMI от S&P Global за май составила 55,1 пункта (предварительная: 55,3), оставшись вблизи пиков более чем за два года.

Новости компаний

·        Barry Diller's People подтвердила предложение о выкупе еще 74% MGM Resorts (MGM: +16,1%) по $48,3 за акцию наличными. Сделка оценивает MGM более чем в $18 млрд и усиливает ожидания дальнейшей консолидации в секторе казино и развлечений.

·        Cadence Design Systems (CDNS: +10,5%) провела презентацию первого полностью автономного виртуального ИИ-инженера для проектирования микросхем. Новая платформа позволяет автоматизировать моделирование и разработку чипов, что усиливает рыночные позиции компании.

·        Science Applications International (SAIC: +10,4%) отчиталась за последний квартал прибылью и операционной маржей выше средних ориентиров рынка. Снижение органической выручки оказалось менее значительным, чем прогнозировалось. Компания также повысила гайденс по EPS на весь год благодаря росту доходов от действующих контрактов и интеграции SilverEdge.

·        Humana (HUM: +7,5%) в преддверии июньской встречи с инвесторами подтвердила годовой прогноз прибыли, который остается выше консенсуса.

·        Strategy (MSTR: -5,9%) продала 32 биткоина за неделю, что стало первой подобной сделкой в истории компании и вызвало вопросы относительно дальнейшей стратегии управления крупнейшим корпоративным портфелем BTC.