Рынок США: обзор и прогноз на 22 мая. Вектор торгам задаст статистика бизнес-активности

Главной макропубликацией этого четверга станет индекс деловой активности (PMI) от S&P Global за май. Консенсус в отношении промышленного индикатора располагает его около 50 пунктов, в отношении сервисного — вблизи 51. Отклонения в пределах 0,5 пункта будут восприняты рынком нейтрально. Опросы последних месяцев сигнализируют о мягком замедлении экономики на фоне введения импортных пошлин. Однако этот тренд развивается с конца 2023 года и не мешает ВВП демонстрировать уверенный рост. Индексы производственной / национальной активности сегодня представят ФРБ Канзаса и ФРБ Чикаго. По последним данным, оба показателя находятся в отрицательной зоне.

Также в течение дня будет опубликована статистика продаж на вторичном рынке жилья (консенсус: +3,2% м/м). По нашим оценкам, спрос на недвижимость в США остается вялым, поэтому показатель может остаться в пределах бокового диапазона, сложившегося за последние шесть месяцев.

Как всегда по четвергам, выйдут данные числа заявок на пособие по безработице за неделю (консенсус: 230 тыс., предыдущее значение: 229 тыс.). Результаты на уровне прогнозов укажут на сохраняющуюся устойчивость рынка труда.

Значительное влияние на фондовые площадки могут оказать новости о ходе торговых переговоров и продвижении законопроекта, продлевающего налоговые льготы, установленные в 2017 году. Принятие этого закона грозит повышением дефицита бюджета и ускорением инфляции. Соответствующие опасения оказывают давление на доходность трежерис.  В то же время противоречия между сторонниками и противниками этого законопроекта в Конгрессе несколько смягчились после встречи с президентом, состоявшейся накануне.

До открытия основной сессии квартальные отчеты представят Analog Devices (ADI), Ralph Lauren (RL), BJ's Wholesale Club Holdings (BJ). На постмаркете финансовые результаты опубликуют Intuit (INTU), Workday (WDAY), Ross Stores (ROST), Webull (BULL).

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Складывается нейтральный баланс рисков. Прогнозируем повышенную волатильность и ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5785–5900 пунктов (от -1% до +1% к уровню закрытия 21 мая).

В поле зрения 

·        Якоб Стаусхольм в этом году уйдет с поста CEO Rio Tinto (RIO), которая сообщила о начале работ по увеличению добычи бокситов на руднике Амрун.

·        Участники соглашения ОПЕК+ обсуждают планы по третьему подряд повышению лимитов добычи в преддверии заседания 1 июня. Положительное решение по этому вопросу может оказать давление на нефтяные котировки.

·        По данным BBC, Nike (NIKE) с 1 июня повышает цены на широкий ассортимент своих товаров.

·        Snowflake (SNOW) отчиталась за первый квартал разводненной EPS и выручкой выше прогнозов, а также улучшила гайденс, отметив огромные возможности для развития в сфере ИИ.

·        EPS Zoom Communications (ZM) превзошла консенсус, собственные прогнозы на весь год повышены.

·        OpenAI за $6,4 млрд приобрела стартап дизайнера Apple Джони Айва по производству аппаратного обеспечения.

·        Выручка и прибыль Lenovo за первый квартал превзошли ожидания. Дальнейшее улучшение результатов будет зависеть от внедрения модели ИИ DeepSeek в продукты компании.

Рынок накануне

Торги 21 мая на американских фондовых площадках завершились в глубоком минусе. S&P 500 показал худшую динамику за последний месяц скорректировавшись на 1,61%. NASDAQ 100 снизился на 1,34%, Dow Jones упал на 1,91%, Russell 2000 — на 2,8%. Все сектора, входящие в индекс широкого рынка, завершили сессию в красной зоне. Под наибольшим давлением оказались представители индустрии недвижимости (XLRE: -2,65%) и здравоохранения (XLV: -2,32%). Наиболее устойчивым был сектор коммуникаций (XLC: -0,75%). На фоне коррекции «индекс страха» VIX поднялся на 15,37%.

Золото снова перевалило за отметку $3300 за унцию, что должно поддержать акции золотодобытчиков в краткосрочном горизонте. Аукцион по размещению 20-летних казначейских облигаций прошел при слабом спросе. Доходности поднимались выше 5% при среднем за последние шесть аукционов уровне около 4,6%. Доходность 30-летних трежерис достигла 5,1% — максимума с октября 2023 года. Эта динамика связана со снижением рейтинга США агентством Moody’s и опасениями по поводу дефицита бюджета на фоне продвижения законопроекта по продлению налоговых льгот. 

В выступлениях главы ФРБ Ричмонда Томаса Баркина и члена совета управляющих ФРС Мишель Боумен не содержалось принципиально новых тезисов. В последнее время представители руководства регулятора указывают на выжидательную позицию, связанную с неопределенностью влияния новой тарифной политики на экономику США. ЕС направил американской администрации новые предложения по корректировке взаимных внешнеторговых отношений.

Новости компаний

·        Apple (AAPL: -2,3%) негативно отреагировала на новость о получении ее дизайнером Джонни Айвом пост главы креативного сегмента в OpenAI, которая купила его стартап за $6,4 млрд. Инвесторы опасаются, что в связи с этим разработка продуктов Apple отойдет для Айва на второй план.

·        Котировки Alphabet (GOOGL: +2,8%) поддержали позитивные итоги конференции I/O. Корпорация удерживает лидирующие позиции в области поиска и ИИ. Использование LLM выросло в 50 раз за год. Ведущее положение сохраняют GCP и YouTube в цифровом сегменте.

Техническая картина 

S&P 500 перешел к коррекционной фазе в рамках восходящего тренда. Индикатор RSI отскочил от зоны перекупленности. Значимая поддержка для индекса широкого рынка расположена на отметке 5785, рядом с которой также пролегает 200-дневная скользящая средняя.