Рынок США: обзор и прогноз на 23 октября. Вашингтон стимулирует ралли в нефти
Daily Reviews
23 октября 2025, 16:32
Мы ожидаем
В центре внимания инвесторов оказались новости об ужесточении ограничений в отношении России. Накануне Белый дом объявил о введении прямых санкций против ее крупнейших нефтяных компаний — Роснефти и ЛУКОЙЛа, чтобы оказать давление на Кремль с целью добиться прогресса в урегулировании конфликта в Украине. Цены на нефть отреагировали на эту новость скачком почти на 3%, что может спровоцировать ускорение инфляции в Штатах.
На этом фоне выходящие макроданные будут оцениваться через призму влияния складывающейся ситуации на решения ФРС. ФРБ Канзаса в этот четверг опубликует индекс деловой активности в промышленности за октябрь. В сентябре этот показатель вырос до 4 пунктов, и для участников торгов будет важным продолжение его позитивной динамики.
Кроме того, рынок продолжает оценивать риски, связанные с возможным введением новых ограничений на экспорт ПО в Китай, что оказывает давление на технологический сектор.
В фокусе биржевых игроков остается и продолжающийся сезон отчетов. До открытия торгов квартальные результаты представят Freeport-McMoRan (FCX), T-Mobile US (TMUS), Honeywell (HON), Union Pacific (UNP), American Airlines (AAL), Blackstone (BX) и Roper Technologies (ROP). После завершения основной сессии отчитаются Intel (INTC), Newmont (NEM), Ford (F), Norfolk Southern (NSC), Baker Hughes (BKR), Deckers Brands (DECK) и Digital Realty (DLR).
Фьючерсы на американские индексы демонстрируют умеренно позитивную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при средней волатильности. Ориентируемся на движение S&P 500 в диапазоне 6650–6740 пунктов (от -0,7% до +0,6% к уровню закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
· Акции Tesla (TSLA) теряют около 3,5% после публикации квартального отчета, который разочаровал инвесторов. Несмотря на рекордную выручку в объеме $28,1 млрд (+12% г/г), которая превзошла средние ожидания, скорректированная чистая прибыль упала на 29% г/г, до $1,8 млрд. Давление на рентабельность компании оказали сразу три фактора: рост расходов, связанных с ввозными тарифами, примерно на $400 млн; резкое увеличение затрат на исследования и разработки в области ИИ; а также падение доходов от продажи регуляторных кредитов на 44%. Финансовый директор автоконцерна предупредил, что расходы на ИИ-инициативы продолжат расти, что создает дополнительную неопределенность в отношении маржинальности бизнеса.
· Бумаги Medpace (MEDP) после завершения основных торгов 22 октября взлетели на 18,5%. Компания отчиталась за третий квартал увеличением выручки на 23,7%, до $659,9 млн, что превзошло консенсус, а также сообщила о расширении портфеля новых заказов на 47,9%, что было воспринято рынком как сильный сигнал будущего роста.
· Акции IBM (IBM) падают примерно на 6%, хотя ее квартальная выручка и прибыль превзошли прогнозы. Инвесторов разочаровало замедление роста доходов облачного (ключевого для компании) подразделения Red Hat с 16% до 14%, что было расценено как негативный сигнал на фоне высоких ожиданий, связанных с ИИ-бумом.
· Котировки QuantumScape (QS) прибавляют около 10% на фоне сообщения о начале поставок образцов передовых твердотельных аккумуляторов QSE-5. Это станет важным шагом на пути к коммерциализации технологии. Хотя за последний квартал компания зафиксировала убыток в размере $105,8 млн и повысила гайденс по этому показателю на год, инвесторы сфокусировались на ее операционных успехах.
· Котировки Kinder Morgan (KMI) снижаются на 0,5% после публикации неоднозначных результатов за третий квартал. EBITDA компании выросла на 6% г/г, что в сочетании с увеличением объемов транспортировки природного газа указывает благополучное состояние основного бизнеса. В то же время инвесторов обеспокоило снижение объемов выхода нефтепродуктов (-1% г/г) и сырой нефти (-3% г/г), которое свидетельствует о сохраняющихся для этих направлений рисках.
Рынок накануне
Торги 22 октября на американских фондовых площадках завершились снижением. S&P 500 потерял 0,53%, NASDAQ 100 опустился на 0,99%, Dow Jones снизился на 0,71%, а Russell 2000 упал на 1,45%. Среди акций «Великолепной семерки» наиболее заметную коррекцию показали Apple (AAPL: -1,64%), Amazon (AMZN: -1,84%) и Tesla (TSLA: -0,82%). Давление на рынок оказали разочаровывающие корпоративные отчеты и возобновившиеся опасения по поводу эскалации торгового конфликта с Китаем. В лидеры роста вышли энергетические компании (XLE: +1,28%). В аутсайдерах оказался промышленный сектор (XLI: -1,3%).
Основным драйвером снижения стало сообщение о планах Белого дома ограничить экспорт в Китай целого ряда товаров, произведенных с использованием американского программного обеспечения, включая ноутбуки и авиационные двигатели. Эта новость усилила пессимистические ожидания от предстоящей встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина на форуме APEC.
Негатива добавила статистика индекса архитектурных заказов (Architectural Billings Index), который в сентябре упал с августовских 47,2 пункта до 43,3. Этот опережающий индикатор указывает на предстоящее ухудшение ситуации в коммерческом строительстве и добавляет аргументов в пользу дальнейшего замедления экономики.
Что касается шатдауна, то, участники рынка закладывают в ожидания его продолжение как минимум до ноября.
Коррекция в ценах на драгметаллы притормозила. Золото, потерявшее почти 6% по результатам торгов 21 октября, в ходе основной сессии накануне снизилось еще на 1,1%, однако после закрытия перешло к росту.
Новости компаний
· Ралли в акциях Vicor (VICR: +30,3%) вызвала публикация отчета за квартал, в котором прибыль компании на акцию (EPS) оказалась в 3,7 раза выше консенсуса и составила $0,63. Дополнительную поддержку котировкам оказали комментарии менеджмента о рекордных доходах от лицензирования интеллектуальной собственности и планах по их удвоению в ближайшие два года.
· Сильные результаты по всем ключевым метрикам и повышение годового ориентира по выручке и прибыли способствовали росту котировок Boston Scientific (BSX: +4%). Выручка эмитента поднялась на 20,3% г/г, до $5,07 млрд, скорректированная EPS с $0,63 кварталом ранее увеличилась до $0,75. Инвесторов особенно воодушевил органический рост, составивший 15,3% г/г.
· Ценные бумаги AT&T (T: -1,9%) оказались под давлением, несмотря на активное расширение базы за отчетный квартал. Компания привлекла 405 тыс. новых мобильных абонентов и 270 тыс. пользователей услуги Internet Air, однако инвесторов разочаровало снижение среднего дохода с абонента.
· Акции Hilton Worldwide (HLT: +3,4%) выросли после публикации отчета за третий квартал. Компания сообщила о сильных результатах выручки и прибыли, а также в 15-й раз подряд превзошла прогнозы в отношении EPS. Хотя менеджмент Hilton понизил гайденс на 2025 год по росту выручки на номер с 2% до 1%, инвесторы сфокусировались на успешных текущих показателях и на повышении годового ориентира по чистой прибыли на акцию.
Техническая картина
Несмотря на вчерашнюю коррекцию S&P 500, технические факторы продолжают указывать на усиление позиций «быков». В районе 6550 пунктов сформировалась ключевая зона поддержки. Ее пробой станет сигналом к пересмотру краткосрочного баланса рисков. Пока же базовым сценарием остается постепенное восходящее движение в рамках симметричного канала, чьи границы сохраняются нетронутыми. До исторического максимума 6765 пунктов бенчмарку остается около 1%. Именно эта отметка выступает ближайшей целью покупателей.