Рынок США: обзор и прогноз на 24 октября. Вектор торгам задаст статистика CPI

Мы ожидаем

В центре внимания инвесторов сегодня будет отложенная из-за шатдауна публикация данных индекса потребительских цен (CPI) за сентябрь, назначенная на 8:30 по восточному времени. Консенсус-прогноз предполагает рост общего показателя на 0,4% м/м, а базового — на 0,3% м/м. Рынок практически полностью закладывает в котировки два снижения ставки ФРС до конца года, поэтому фактические показатели выше ожиданий могут спровоцировать переоценку траектории смягчения монетарной политики и оказать давление на котировки.

Также сегодня выйдут предварительные оценки деловой активности (PMI) за октябрь и финальная версия индекса потребительских настроений от Мичиганского университета. Эти опережающие индикаторы приобретают особое значение для мониторинга состояния экономики в условиях информационного вакуума, образовавшегося после приостановки работы правительства.

В преддверии встречи между Дональдом Трампом и Си Цзиньпином, запланированной на следующую неделю, Пекин заявил, что выступает против «разрыва связей». Глава Белого дома накануне объявил о прекращении всех торговых переговоров с Канадой в ответ на рекламную кампанию с критикой тарифов, что добавляет неопределенности торговым отношениям с еще одним ключевым партнером Штатов.

До открытия торгов квартальные результаты представят Procter & Gamble (PG), HCA Healthcare (HCA), General Dynamics (GD), Illinois Tool Works (ITW) и Booz Allen Hamilton (BAH).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют слабоположительную динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Если сентябрьский CPI окажется выше прогноза, баланс сместится в негативную сторону, если же статистика укажет на замедление роста цен, индекс широкого рынка сможет обновить исторический максимум.  Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6660–6800 пунктов (от -1,2% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

·       Сильный отчет Intel (INTC) за третий квартал вызвал скачок ее акций на 8% на премаркете. Компания превзошла ожидания по выручке и прибыли, а инвесторы позитивно оценили признаки восстановления на рынке ПК и уверенные результаты в сегменте дата-центров.

·       Бумаги SS&C Technologies (SSNC) поднимаются на 5% после публикации лучших, чем ожидалось, квартальных результатов и повышения годового прогноза. Ключевыми драйверами роста компания назвала стратегические поглощения (Calastone, Curo Fund Services), а также активное развитие направлений ИИ и автоматизации.

·       Котировки Ford Motor (F) перед открытием повышаются на 2%, реагируя на публикацию результатов за третий квартал. Выручка автоконцерна за этот период увеличилась на 9% г/г, достигнув рекордных $50,5 млрд, а скорректированная прибыль на акцию при консенсусе $0,37 выросла до $0,45. Несмотря на издержки из‑за импортных тарифов, оцененных в $700 млн, и пожара на заводе поставщика алюминия Novelis, компания сохраняет лидерство в сегменте гибридных грузовиков, занимая 70% соответствующего рынка.

·       Акции Deckers Outdoor (DECK) отреагировали на квартальный отчет падением на 11%. Сильные результаты были нивелированы консервативным гайденсом на текущий квартал, подразумевающим давление со стороны ввозных пошлин и более высоких издержек.

·       Акции Newmont Corporation (NEM) снижаются на 7% после публикации квартальной отчетности. Хотя прибыль и выручка эмитента превысили консенсус, инвесторы негативно отреагировали на предупреждение о снижении свободного денежного потока в четвертом квартале из-за роста расходов на строительство очистных сооружений на месторождении Янакоча в Перу.

Рынок накануне

Торги 23 октября на американских площадках завершились ростом, который позволил компенсировать потери предыдущего дня. S&P 500 прибавил 0,58%, NASDAQ 100 поднялся на 0,88%, Dow Jones вырос на 0,31%, а Russell 2000 — на 1,27%. Настроения на рынках определила геополитическая напряженность, вызвавшая скачок цен на нефть. Акции «Великолепной семерки» торговались преимущественно в плюсе. Наиболее уверенную позитивную динамику продемонстрировала Tesla (TSLA: +2,28%), отыгравшая утреннее падение. В лидеры роста вышли энергетики (XLE: +1,33%). В аутсайдерах оказались производители потребительских товаров первой необходимости (XLP: -0,49%).

Главным событием дня стало введение США и ЕС прямых санкций против крупнейших российских нефтяных компаний Роснефти и ЛУКОЙЛа. На этом фоне цена на нефть WTI взлетела на 5,6%, на что позитивно отреагировали акции энергетических компаний.

Кроме того, участники торгов анализировали противоречивые новости, касающиеся американо-китайских отношений. С одной стороны, Белый дом подтвердил запланированную на 30 октября очную встречу лидеров двух стран в Южной Корее, которая должна стать первой с 2019-го. С другой стороны, появилась информация о том, что США могут инициировать расследование по поводу несоблюдения Китаем условий торговой сделки 2020 года. Связанная с данной повесткой неопределенность сдерживала активность «быков».

Продажи на вторичном рынке жилья за сентябрь выросли на 1,5% м/м, до 4,06 млн, при консенсусе 4,067 млн.

Новости компаний

·       Акции Honeywell (HON: +6,8%) позитивно отреагировали на публикацию отчета за третий квартал. Компания превзошла ожидания по выручке и прибыли, а ключевым драйвером улучшения этих показателей стал аэрокосмический сегмент.

·       Успешные результаты за первый фискальный квартал и повышенный годовой прогноз обусловили покупки в акциях Lam Research (LRCX: +4,5%). Несмотря на ограничение поставок в Китай, компания рассчитывает на дальнейший рост показателей благодаря усилению спроса на оборудование для производства чипов памяти NAND.

·       Котировки Las Vegas Sands (LVS: +12,4%) взлетели на фоне выхода отчета за третий квартал. Ее выручка и прибыль превысили консенсус благодаря восстановлению игорного бизнеса в Макао и Сингапуре. Компания также увеличила программу обратного выкупа и повысила дивиденд.

·       Акции Dow (DOW: +13%) позитивно отреагировали на превышение прогнозов операционной EBITDA за третий квартал. Кроме того, руководство компании отметило рост денежного потока.

·       American Airlines (AAL: +5,6%) отчиталась за квартал выручкой и прибылью сильнее прогнозов. Инвесторы позитивно оценили уверенный гайденс по свободному денежному потоку, который поможет компании сократить долговую нагрузку.

·       Прибыль Molina Healthcare (MOH: -17,5%) за отчетный квартал не оправдала ожиданий, что вызвало обвал котировок эмитента. При этом менеджмент существенно понизил годовой прогноз из-за роста медицинских расходов.

·       Давление на акции Wyndham Hotels & Resorts (WH: -5,5%) оказали слабый отчет за третий квартал и пониженный гайденс по ключевым показателям за год.

·       Несмотря на превышение прогнозов по выручке и прибыли, акции T-Mobile (TMUS: -3,3%) оказались под давлением из-за низкого показателя среднего дохода с  пользователя (ARPU) и опасений по поводу усиления конкуренции в секторе.

Техническая картина

S&P 500 оттолкнулся от поддержки в районе 20-дневной скользящей средней. Индикатор RSI находится выше нейтральной зоны, сохраняя высокий потенциал роста. В районе 6550 пунктов по индексу широкого рынка сформировалась ключевая зона поддержки. Ее пробой станет сигналом к пересмотру краткосрочного баланса рисков. Пока же базовым сценарием остается постепенное восходящее движение в рамках симметричного канала, чьи границы сохраняются нетронутыми. До исторического максимума 6765 пунктов бенчмарку остается менее 0,5%. Именно эта отметка выступает ближайшей целью покупателей.