Рынок США: обзор и прогноз на 26 декабря. На биржи пришел послепраздничный релакс

Мы ожидаем 

Макроэкономический и корпоративный календари этой пятницы не содержат важных релизов, поэтому движение фондовых индексов будут определять отдельные новости компаний и политическая повестка. Сессия после Рождества традиционно сопровождается низкой ликвидностью, в связи с чем усиливается риск резких внутридневных колебаний и расширения спредов. Это повышает значимость ликвидных бумаг и аккуратного тайминга заявок.

В фокусе внимания остается новость о сделке NVIDIA (NVDA) с Groq: компания получает неэксклюзивную лицензию на архитектуру чипов стартапа и нанимает его основателя Джонатана Росса, президента Sunny Madra и часть ключевой инженерной команды. При этом Groq формально сохраняет независимость и облачный бизнес, а NVIDIA усиливает позиции именно в сегменте вычислений, что способно поддержать спрос на бумаги, завязанные на инфраструктуру искусственного интеллекта, поддержав оптимистичные настроения в отношении перспектив ИИ в ходе сегодняшней сессии.

Рынок может также отреагировать на новость об ударе США по боевикам ИГИЛ в северо‑западной Нигерии, который был нанесен по просьбе властей этого государства. Администрация Дональда Трампа и Африканское командование ВС США заявили о ликвидации нескольких боевиков в штате Сокото.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6900–6960 пунктов (от -0,5% до +0,4% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

·       Goldman Sachs BDC (GSBD), публичный фонд частного кредитования Goldman Sachs (GS), продолжает испытывать давление из‑за проблемным кредитным портфелем, несмотря на реструктуризацию и смену менеджмента. На премаркете обе бумаги показывают околонулевую динамику.

·       Спотовая цена на серебро (XAG/USD) в ходе торгов в АТР обновила исторический максимум, в моменте пробив вверх отметку $75 за унцию, а затем откатившись к $74,5 (+3,5%). Драйверами роста стали сильный спрос, сокращение запасов и ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС.

·       BP (BP) продает 65% своего бизнеса по производству смазочных материалов Castrol фонду Stonepeak приблизительно за $6 млрд в рамках программы сокращения долга и оптимизации портфеля активов. Часть аналитиков критикует отказ от стабильного бизнеса с высоким денежным потоком. В связи с этим на премаркете акции BP теряют около 1%.

·       Слабые результаты исследования II фазы препарата BHV-7000 от клинической депрессии негативно сказались на котировках на Biohaven (BHVN), обрушившихся до открытия основных торгов примерно на 12%. Препарат не достиг первичной цели. На этом фоне компания намерена сосредоточиться на развитии продуктов в сфере иммунологии, нарушения обмена веществ и неврологии.

Рынок накануне 

Биржи США были 25 декабря были закрыты в связи с празднованием Рождества. Торги 24 декабря завершились в плюсе. S&P 500 вырос на 0,32%, NASDAQ 100 прибавил 0,27%, Dow Jones поднялся на 0,6%, Russell 2000 — на 0,27%. Десять из 11 секторов торговались на положительной территории. В лидеры роста вышли производители потребительских товаров первой необходимости (XLP +0,79%), энергетическая отрасль оказалась единственным аутсайдером (XLE -0,29%). Представители «Великолепной семерки» демонстрировали преимущественно околонулевую динамику.

Укороченная предпраздничная сессия характеризовалась низкими оборотами. При этом S&P 500 обновил максимум в рамках «ралли Санта‑Клауса», влияния позитивных сезонных факторов, устойчивого макрофона и улучшения настроений вокруг ИИ с фокусом на потенциальные катализаторы начала 2026 года. Дополнительную поддержку «быкам» оказывали ожидания фискальных стимулов и сохранение уверенных прогнозов корпоративной прибыли. В числе рисков оставались внешнеполитическая повестка, в том числе ситуация вокруг Венесуэлы, глобальный разворот центробанков к более жесткой политике, рост доходности долговых инструментов и опасения в отношении оценки перспектив ИИ, а также капитальных затрат в этом сегменте.

Число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе снизилось до 214 тыс. при консенсусе и предыдущем результате на уровне 224 тыс. Количество повторных заявок, напротив, выросло до 1,923 млн с пересмотренных 1,885 млн. Некоторые аналитики объясняют это влиянием остаточной сезонности. Дополнительным ориентиром стало размещение семилетних казначейских облигаций объемом $44 млрд, прошедшее при небольшом ослаблении спроса со стороны иностранных инвесторов.

Новости компаний

·       Инсайдерская активность обеспечила драйвером роста акции Nike (NKE: +4,6%), после того как Тим Кук, занимающий место в совете директоров компании, приобрел долю в ней стоимостью около $3 млн.

·       Dynavax Technologies (DVAX: +38,2%) будет поглощена Sanofi (SNY: +0,1%) примерно за $2,2 млрд наличными ($15,5 за акцию), что предполагает высокую премию к рынку.

·       Сообщения Digitimes о повышении цен на HBM3E конкурентами повысило спрос на ценные бумаги Micron Technology (MU: +3,8%).

·       FDA одобрило препарат Agios Pharmaceuticals (AGIO: +18,6%) Aqvesme (mitapivat) для лечения анемии при альфа- и бета-талассемии. Инвестсообщество прогнозирует ускорение роста выручки компании с начала 2026 года.

Техническая картина

S&P 500 обновил исторический максимум. Паттерн «чаша с ручкой», который обычно сигнализирует о следующем витке восходящего движения, на дневном графике полностью сформировался. На продолжение роста указывает и динамика индикатора RSI, который остается вне зоны перекупленности. Ожидаем, что «бычий» настрой на рынке продолжит преобладать в ближайшие торговые сессии.