Рынок США: обзор и прогноз на 26 июня. В фокусе макростатистика и тарифная повестка

Мы ожидаем

В центре внимания инвесторов сегодня будет ряд макроэкономических релизов. Данные торгового баланса и предварительная оценка заказов на товары длительного пользования за май позволят скорректировать прогнозные экономические модели. При этом существенных изменений в макропрогнозах выход этой статистики не предполагает, как и средний ориентир в отношении финальной оценки динамики ВВП за первый квартал.

Повышенный интерес вызовут еженедельные данные первичных обращений за пособием по безработице, потому что они оперативно отражают влияние на экономику внешнеторговой неопределенности. Значение ниже 260–270 тыс. укажет на ожидаемое незначительное замедление экономического роста, а более высокий показатель способен вызвать негативную реакцию рынка акций.

Участники торгов будут отслеживать заявления заместителя председателя ФРС по надзору Майкла Барра, который выступит на саммите по вопросам монетарной политики. Также внимание будет привлечено и к комментариям других представителей руководства регулятора.

Влияние на ход торгов продолжат оказывать новости, касающиеся переговоров по внешней торговле, а также геополитической ситуации. Инвесторы фокусируются на теме тарифной политики по мере приближения дедлайна по введению взаимных пошлин, назначенного Вашингтоном на 9 июля. По данным Fox News, администрация Трампа близка к заключению соглашений с Японией, Южной Кореей и Вьетнамом. Однако переговоры проходят непросто. Японию не устраивают 25%-е тарифы на автомобили. Министр торговли Южной Кореи продолжает добиваться отмены пошлин на сталь и автомобили. Диалог с Индией зашел в тупик из-за разногласий по агросектору и доступу к рынку.

Квартальный отчет после закрытия основной сессии 26 июня представит Nike (NKE).

Фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне. Перед открытием основной сессии складывается нейтральный баланс рисков при средней волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6030–6145 пунктов (от -1% до +0,9% к уровню закрытия 25 июня).

В поле зрения 

·       Акции Micron Technology (MU) позитивно отреагировали на вышедшую на постмаркете отчетность, так как EPS и выручка компании значительно превысили консенсус. Гайденс компании по этим показателям также намного выше средних ожиданий. Менеджмент заявил о перераспределении большего количества ресурсов на развитие ИИ-решений.

·       Дональд Трамп может назвать кандидатуру на пост нового главы ФРС в сентябре –октябре ввиду отказа текущего руководства регулятора от немедленного перехода к смягчению ДКП. Спекуляции на тему смещения с должности Джерома Пауэлла воспринимаются как сигнал в пользу более мягкой монетарной политики. Цель Трампа, по данным источников, найти максимально лояльного кандидата.

·       Акции Jefferies Financial Group (JEF) снизились на постмаркете, так как EPS компании за второй финансовый квартал составила $0,4 при консенсусе $0,44, хотя выручка оказалась чуть выше средних прогнозов.

·       Ralliant (RAL) заменит Wolfspeed (WOLF) в индексе S&P SmallCap 600 с 1 июля, что может оказать позитивное влияние на акции RAL благодаря пассивному притоку капитала.

Рынок накануне

Торги 25 июня на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 показал нулевую динамику, хотя равновзвешенный индекс опустился на 0,75%. NASDAQ 100 поднялся на 0,21%, Dow Jones снизился на 0,25%, Russell 2000 упал на 1,16%. Лучше рынка в целом торговался ИТ-сектор (XLK: +0,85%). В аутсайдерах на фоне публикации слабой статистики оказалась индустрия недвижимости (XLRE: -2,44%). Цена на нефть (WTI) подросла на 0,65% после падения на примерно 13% в предыдущие два дня.

Продажи новостроек в мае оказались на минимуме с октября и стали самыми слабыми за аналогичный месяц с 2019 года.

Глава ФРС Джером Пауэлл во второй день выступления в Конгрессе отметил, что будущие торговые соглашения могут создать условия для снижения ставки, но предупредил об инфляционных рисках, которые несут на себе импортные тарифы. Также председатель регулятора подтвердил, что ФРС может позволить себе продолжить занимать выжидательную позицию. При этом Федрезерв анонсировал возможное смягчение требований к капиталу крупнейших банков, что повысило бы их операционную гибкость.

Новости компаний

·       Котировки BP (BP: +1,6%) выросли на новостях о предварительных переговорах о поглощении со стороны Shell (SHEL), которые сама BP отрицает.

·       Прибыль General Mills (GIS: -5,1%) на акцию за четвертый финансовый квартал превзошла консенсус, а выручка и органический рост оказались ниже ожиданий. Сокращение объемов продаж и неблагоприятная ценовая конъюнктура оказали давление на результаты. Менеджмент компании предупредил, что рост в ключевых категориях в следующем году будет ниже долгосрочных ориентиров из-за слабого потребительского спроса.

Техническая картина 

Техническая картина не изменилась, так как сессия 25 июня прошла в крайне узком торговом диапазоне. Движение остановилось прямо у наклонной линии тренда, которая соединяет вершины 25 марта и 19 мая. Эта линия может стать зоной сопротивления, как и коридор 6100–6145 пунктов. Обновление исторического максимума пока представляется трудной задачей, так как индикатор RSI по-прежнему демонстрирует «медвежью» дивергенцию. Вероятна локальная консолидация в рамках более широкого восходящего тренда.