Рынок США: обзор и прогноз на 29 июля. Направление торгам укажут отчеты и макроданные

В центре внимания инвестсообщества остаются стартовавшие накануне в Стокгольме торговые переговоры между США и Китаем. Скорее всего, в результате обсуждения параметров взаимной торговли между делегациями во главе с министром финансов Штатов Скоттом Бессентом и вице-председателем Госсовета КНР Хэ Лифэном приведут к продлению действующих тарифных условий на 90 дней. Однако для согласования взаимоприемлемых условий сторонам потребуется больше времени, чем в диалоге Вашингтона с другими государствами региона. По данным CNBC, текущий этап переговоров может завершиться 30 июля. Контроль Китая над мировым рынком редкоземельных металлов и магнитов — ключевых компонентов для производства военной техники и другой промышленной продукции — остается для Пекина мощным рычагом давления.

Также на рынке ждут заключения торговых соглашений между США и Южной Кореей, Тайванем и Индией. Возможны обновления условий сделок с Мексикой и Канадой.

Наступившая неделя насыщена релизами важных макроэкономических данных и корпоративных отчетов. В этот вторник выйдет статистика JOLTS по числу открытых вакансий за июль (консенсус: 7550 тыс., июнь: 7769 тыс.). Будет опубликован июльский индекс потребительского доверия от Conference Board (консенсус: 96 пунктов, июнь: 93 пункта).

Сегодня стартует двухдневное заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС. Среднерыночные ожидания предполагают сохранение ключевой ставки в диапазоне 4,25–4,5%.

До открытия основной сессии квартальную отчетность опубликуют Boeing (BA), P&G (PG), SoFi Technologies (SOFI), Spotify Tech (SPOT), Royal Caribbean (RCL), UnitedHealth (UNH). На постмаркете финансовые результаты представят Visa (V), Starbucks (SBUX) и Booking (BKNG).

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе. Большой вклад в динамику вносят акции NVIDIA (NVDA), которые прибавляют более 1% на фоне сообщений СМИ о заказе 300 тыс. чипов H20 у TSMC (TSM) ввиду сильного спроса в Китае. Баланс рисков оцениваем как позитивный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6350–6450 пунктов (от -0,6% до +1% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

·       Подразделение Waymo корпорации Alphabet (GOOGL) планирует в 2026-м расширить географию присутствия сервиса роботакси, запустив его в Далласе, Майами и Вашингтоне.

·       Nucor (NUE) сообщила о росте прибыли на акцию с $0,77 в первом квартале до $2,6 во втором. Менеджмент отмечает повышение цен, стабильные объемы поставок и приближение к завершению ряда стратегических проектов.

·       Welltower (WELL) отчиталась о сильных результатах: прибыль совпала со средними ожиданиями, а выручка их превзошла благодаря росту доходов от сегмента домов престарелых. Компания повысила годовой гайденс в отношении FFO и чистой прибыли, а также объявила о повышении квартальных дивидендов на 10,4%.

·       Waste Management (WM) отчиталась за квартал скорректированной прибылью на акцию в размере $1,92 на акцию при увеличении выручки на 19%, до $6,43 млрд. Рост был обеспечен повышением базовых тарифов и устойчивыми результатами основного направления бизнеса.

·       Sarepta Therapeutics (SRPT) получила одобрение FDA на возобновление поставок ее генной терапии ELEVIDYS для лечения мышечной дистрофии Дюшенна у амбулаторных пациентов. Акции компании находятся близко к 52-недельному минимуму, потеряв более 90% с начала года.

·       Акции Cadence Design Systems (CDNS) растут на премаркете после публикации квартального отчета за второй квартал.  Результаты превзошли консенсус. Устойчивый спрос, который помог компенсировать влияние временных экспортных ограничений США в отношении Китая, позволил руководству компании улучшить годовой гайденс.

Рынок накануне

Торги 28 июля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,14%, NASDAQ 100 вырос на 0,38%, Dow Jones опустился на 0,44%, а Russell 2000 скорректировался на 0,19%. Равновзвешенный S&P 500 (RSP ETF) снизился на 0,59%. Акции «Великолепной семерки» также двигались неравномерно. Лучше остальных выглядела Tesla (TSLA: +3%): продолжился отскок после обвала, вызванного квартальным отчетом. В лидеры роста вышли энергетики (XLE: +1,14%) и высокотехнологичные компании (XLK: +0,8%). Аутсайдером стала индустрия недвижимости (XLRE: -1,73%).

Рынок в целом положительно отреагировал на достижение соглашения о взаимной торговле между США и Евросоюзом, включающего снижение импортной пошлины на товары из ЕС до 15%. Это позволяет рассчитывать на деэскалацию внешнеторговой напряженности между ключевыми партнерами.

Минфин накануне разместил двухлетние трежерис на сумму $69 млрд. Их доходность оказалась на 0,5 б.п. ниже ожиданий. В то же время доходность по пятилетним казначейским бондам, размещенным в объеме $70 млрд, оказалась выше прогнозной на 0,8 б.п.

Общий индекс деловой активности ФРБ Далласа за июль повысился до 0,9 пункта по сравнению с -12,7 в июне. В плюс этот показатель вышел впервые с января.

Новости компаний

·       Акции Cheniere Energy (LNG: +1,4%) позитивно отреагировали на готовность ЕС  закупить в США энергоносители на сумму $750 млрд.

·       Котировки Revvity (RVTY: -8,3%) упали после снижения прогноза годовой прибыли, несмотря на сильные результаты за второй квартал. Давление на котировки оказали падение выручки от диагностики в Китае, сокращение маржи и возможные дополнительные расходы из-за повышения импортных тарифов.

·       Alliance Resource Partners (ARLP: -1,7%) отчиталась за второй квартал прибылью и выручкой ниже прогнозов, что было обусловлено падением цен на уголь. Несмотря на увеличение объемов добычи, давление на результаты оказали сложные условия эксплуатации шахты Tunnel Ridge.

Техническая картина

S&P 500 остается в восходящем тренде, несмотря на достижение индикатором RSI высокой отметки 76 пунктов. Напомним, что за последние два года он дважды поднимался до 82 пунктов перед консолидацией или коррекцией. Равновзвешенный S&P 500 (RSP ETF), у которого пока отсутствует техническая перекупленность, находится в 0,8% от своего исторического максимума. В случае его пробоя может начаться долгожданное расширение ралли. Первой значимой поддержкой для бенчмарка в случае коррекции выступит 20-дневная средняя, соответствующая уровню 6280 пунктов.