Рынок США: обзор и прогноз на 5 февраля. Вектор торгам укажут статистика и корпоративные новости

Сегодня будут опубликованы отложенные из-за шатдауна данные JOLTS за декабрь, которые позволят уточнить динамику спроса на рабочую силу. Также выйдет статистика первичных обращений за пособием по безработице за неделю к 31 января (консенсус: 213 тыс., предыдущее значение: 209 тыс.). Этот отчет станет важным индикатором устойчивости рынка труда.

Член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что в текущих условиях приоритетом для регулятора остается скорейшее возвращение инфляции к цели 2% и сохранение доверия к денежно-кредитной политике. По ее словам, при отсутствии неожиданного ухудшения ситуации на рынке труда основные риски будут связаны с инфляцией. Именно поэтому регулятор сделал паузу в снижении ставки на последнем заседании FOMC.

До начала основной сессии финансовые результаты за последний квартал представят Linde (LIN), ConocoPhillips (COP), Bristol-Myers Squibb (BMY), KKR & Co (KKR), ICE (ICE) и Cummins (CMI). После закрытия рынка результаты опубликуют Amazon (AMZN), Strategy (MSTR), Iren Ltd. (IREN), Bloom Energy (BE), Reddit (RDDT), Roblox (RBLX) и Microchip (MCHP).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6830–6930 пунктов (от -0,7% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

Alphabet (GOOGL) отчиталась за четвертый квартал EPS в размере $2,82 при консенсусе $2,63 и выручкой в объеме $113,8 млрд при средних прогнозах $111,4 млрд. Продажи корпорации выросли почти на 18% г/г, чистая прибыль увеличилась в пределах 30% г/г. Основным драйвером роста остается облачный бизнес. Выручка Google Cloud повысилась почти на 48% г/г, существенно превысив общерыночные ожидания. Объем контрактного бэклога увеличился более чем вдвое, достигнув $240 млрд, что подтверждает устойчивый спрос на ИИ-инфраструктуру. Показатели рекламного дивизиона оказались неоднородными. Его общая выручка выросла на 13,5% г/г, однако доходы YouTube оказались ниже консенсуса, что менеджмент связал с эффектом высокой базы в предвыборный период 2024 года. Давление на котировки GOOGL на постмаркете оказал анонс плана увеличить капитальные затраты в 2026 году более чем вдвое — до $175–185 млрд. Инвестиции будут направлены на расширение ИИ-вычислительных мощностей, развитие Google DeepMind и поддержку спроса на облачные сервисы. Инвестсообщество опасается, что столь агрессивная инвестиционная программа может в краткосрочной перспективе оказать давление на свободный денежный поток и рентабельность корпорации, несмотря на сохраняющуюся сильную фундаментальную динамику бизнеса и ускорение развития ИИ-экосистемы.

Скорректированная EPS и выручка Qualcomm (QCOM) за последний квартал составили $3,5 (консенсус: $3,40) и $12,25 млрд (+5% г/г) соответственно. Однако котировки компании отреагировали на отчет негативно. Инвесторов разочаровал осторожный прогноз выручки в диапазоне $10,2–11 млрд при средних ориентирах рынка на уровне $11,02 млрд. Компания учитывает в ожиданиях давление со стороны ограничений на поставки чипы памяти. Рост доходов автомобильного сегмента на 15% г/г, до $1,1 млрд, и от решений для IoT на 9% г/г подтверждает стратегическую диверсификацию, однако высокая зависимость от рынка смартфонов обуславливает сдержанность в оценке акций эмитента.

Coherent (COHR) отчиталась за второй квартал 2026 ФГ скорректированной EPS  $1,29 при консенсусе $1,21, а также увеличением выручки на 17% г/г, до $1,69 млрд, что тоже оказалось выше прогнозов. Ключевым драйвером роста остался устойчивый спрос со стороны ИИ-дата-центров и оптической инфраструктуры. В гайденс на текущий квартал закладывается повышение выручки до $1,7–1,84 млрд, а EPS — до $1,28–1,48. Менеджмент отметил, что расширение производственных мощностей и переход на 6-дюймовые пластины должны поддержать масштабируемость бизнеса и постепенное приближение к долгосрочной цели по марже на уровне 42%.

Котировки Snap (SNAP) растут на постмаркете, реагируя на релиз финансовых результатов за четвертый квартал. Скорректированная EPS компании составила $0,03, притом что в прогнозы закладывался убыток того же размера. Выручка поднялась на 10% г/г, до $1,72 млрд, несколько превзойдя средние ожидания. Гайденс на текущий квартал предполагает выручку в диапазоне $1,5–1,53 млрд, что немного ниже консенсуса. Анонсирована программа обратного выкупа объемом $500 млн. Менеджмент отметил эффект стратегического разворота к росту прибыли, подчеркнув ускорение монетизации за счет подписок Snapchat+ и рекламных форматов с более высокой маржинальностью.

Рынок накануне

Торги 4 февраля большинство американских фондовых индексов завершили в минусе под влиянием продолжающейся коррекции в технологическом секторе и сегменте ИИ. S&P 500 снизился на 0,51%, NASDAQ 100 упал на 1,77%, Russell 2000 потерял 0,9%, лишь Dow Jones прибавил 0,53%.

В лидеры роста, как и днем ранее, вышли энергетические компании (XLE: +3,1%). Список аутсайдеров возглавил технологический сектор (XLK: -2,79%).

Акции «Великолепной семерки» завершили торги преимущественно в минусе на фоне вновь обострившихся опасений по поводу перспектив ИИ. Положительную динамику показали Apple (AAPL: +2,6%) и Microsoft (MSFT: +0,72%).

Индекс деловой активности в сфере услуг ISM за январь, как и месяцем ранее, составил 53,8 пункта, совпав с консенсусом. Это подтверждает позитивный тренд в крупнейшем сегменте экономики США. В то же время компоненты новых заказов и занятости снизились, хотя и остались выше порога 50 пунктов, указывая на умеренное охлаждение спроса. Давление на котировки оказали данные ADP о числе новых вакансий в частном секторе, составившем 22 тыс. при прогнозах на уровне 45 тыс. Устойчивый рост занятости наблюдается в секторе образования и здравоохранения, при этом в профессиональных и бизнес‑услугах показатель снижается. Минфин США оставил параметры аукционов по привлечению долга без изменений.

Новости компаний

Silicon Laboratories (SLAB: +48,9%) будет приобретена Texas Instruments (TXN: -1,02%) за $7,5 млрд, или $231 за акцию, что предполагает премию около 70% к цене закрытия предыдущего дня. Завершить сделку планируется в первом полугодии 2027 года.

Fortive (FTV: +10,5%) превзошла ожидания в отношении квартальной выручки, EPS и операционной маржи, несмотря на умеренное давление на валовую рентабельность. Дополнительным позитивом стал гайденс по прибыли на 2026 финансовый год, оказавшийся выше консенсуса.

Прибыль и выручка Eli Lilly (LLY: +10,3%) за четвертый квартал превзошли средние ожидания рынка. Существенный вклад в эти результаты внес рост объемов продаж препаратов Mounjaro и Zepbound в США, что позволило менеджменту представить гайденс на 2026 финансовый год  выше общерыночных прогнозов.

Old Dominion Freight Line (ODFL: +9,9%) отчиталась прибылью на акцию лучше консенсуса. Инвесторы позитивно оценили улучшение операционного рычага за счет жесткого контроля затрат, а также комментарии менеджмента о постепенном усилении спроса в последние месяцы на фоне все еще сложной операционной среды.

Uber Technologies (UBER: -5,2%) дала осторожный прогноз EBITDA на текущий квартал, хотя ее Gross Bookings в сегментах Mobility и Delivery оказались выше ожиданий. Рынок также негативно отреагировал на сохраняющиеся риски, связанные с конкуренцией со стороны провайдеров автономного транспорта.

Прибыль Boston Scientific (BSX: -17,7%) за отчетный квартал превзошла прогнозы, но ее операционная маржа недотянула до среднерыночных ожиданий. Это и более слабые, чем предполагалось, результаты в сегменте Electrophysiology, а также консервативный гайденс на 2026 финансовый год усилили негативную реакцию рынка.

Техническая картина

S&P 500 сформировал еще одну волатильную нисходящую свечу. RSI опустился ниже 50, что указывает на ослабление импульса. Впрочем, спрос на просадках сохраняется, так как часть вчерашнего снижения вновь была выкуплена во второй половине сессии. Удержание выше 50-дневной скользящей средней около 6870 поддерживает среднесрочно позитивный сценарий с повторным тестом 7000. Ближайшая поддержка для индекса широкого рынка проходит в диапазоне 6800–6825.