Рынок США: обзор и прогноз на 8 мая. Торговые переговоры выгодны «быкам»

Мы ожидаем

Участники рынка ожидают новостей о переговорах по взаимной торговле, анонсированных на этот четверг Дональдом Трампом. Предполагается, что речь идет о соглашении с Великобританией. В свою очередь, министр финансов США Скотт Бессент в интервью Fox News заявил, что на предстоящей встрече с китайскими официальными лицами будут обсуждаться в первую очередь шаги по деэскалации связанного с тарифной политикой конфликта, а не условия дальнейшего сотрудничества в торговой сфере.

Сегодня будут опубликованы еженедельные данные числа первичных заявок на пособие по безработице (консенсус: 228 тыс., предыдущее значение: 241 тыс.). Американский рынок труда сохраняет устойчивость, поэтому серьезных отклонений от прогноза в неблагоприятную сторону мы не ожидаем. Если эта статистика все же окажется значительно выше ожиданий, это ухудшит сентимент.

Выйдут также данные затрат на единицу труда за первый квартал (консенсус: +4,8%, предыдущий результат: +2,2%). Кроме того, будет обнародована финальная оценка оптовых запасов (консенсус: +0,5% м/м, на уровне предварительного значения).

Динамику отдельных секторов могут определять квартальные отчеты. До открытия основной сессии результаты представят Shopify (SHOP), ConocoPhillips (COP), Cheniere Energy (LNG). На постмаркете отчетность опубликуют Coinbase (COIN), Cloudflare (NET), Hubspot (HUBS), Microchip Technology (MCHP), Expedia Group (EXPE) и Pinterest (PINS).

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Складывается позитивный баланс рисков. Прогнозируем умеренную волатильность и ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5580–5720 пунктов (от -0,9% до +1,6% к уровню закрытия 7 мая).

В поле зрения 

·        По информации Bloomberg, Белый дом планирует отменить введенные предыдущей администрацией ограничения на экспорт ИИ-чипов. Нормы регулирования, которые должны были начать действовать с 15 мая, предполагали разделение мира на три зоны, причем под ограничения подпадали бы ряд стран, включая ОАЭ и Саудовскую Аравию. Новость оказала поддержку акциям полупроводниковых компаний, в частности NVIDIA (NVDA).

·        Акции Arm Holdings (ARM) обвалились более чем на 11% на постмаркете после публикации отчетности. Хотя прибыль и выручка компании превысили консенсус, ее прогноз на следующий квартал оказался пессимистичным.

·        AppLovin (APP) отчиталась за квартал EPS на уровне $1,67, что на 16,8% превзошло средние ожидания. Скорректированная EBITDA увеличилась на 83% г/г. Менеджмент обозначил стратегический фокус на рекламе, основанной на ИИ. На этих новостях котировки компании взлетели на 16%.

·        Акции IonQ (IONQ) позитивно отреагировали на публикацию квартальных результатов и комментарии менеджмента относительно прогресса в коммерциализации квантовых вычислений.

 Рынок накануне

Торги 7 мая на американских фондовых площадках завершились в небольшом плюсе. S&P 500 вырос на 0,43%, NASDAQ 100 поднялся на 0,39%, Dow Jones прибавил 0,70%, а Russell 2000 — 0,33%. Восемь из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в зеленой зоне. В лидеры роста вышли производители циклических потребительских товаров и ИТ-компании. Нефть марки WTI снова упала ниже отметки $60 за баррель.

По итогам завершившегося накануне заседания ФРС ключевая ставка ожидаемо была сохранена на уровне 4,25–4,5%. Представители регулятора указали на повышенные риски роста безработицы и инфляции, хотя отметили, что экономика продолжает устойчиво расти.

На последующей пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл опроверг возможность превентивного снижения ключевой ставки, пока инфляция остается выше таргета на уровне 2%. В целом риторика главы регулятора остается нейтральной. Монетарные власти ждут новых данных статистики для определения степени влияния тарифов США на макропоказатели, а также результатов переговоров с торговыми партнерами. По словам Пауэлла, внешнеторговые отношения США могут оказать существенное влияние на экономические прогнозы.

Данные FedWatch от CME Group предполагают, что ставка ФРС будет снижена в июле и еще дважды до конца года. В базовый сценарий Freedom Broker на этом горизонте закладывается сохранение текущих уровней ключевой ставки.

Новости компаний

·        Старший вице-президент Apple (AAPL: -1,14%) по сервисам Эдди Кью (Eddy Cue) заявил, что в апреле объем поиска в браузере Apple Safari впервые снизился, и предположил, что поисковые системы с ИИ постепенно заменят традиционные, такие как Google от Alphabet (GOOG: -7,26%). Также топ-менеджер отметил, что Apple активно изучает возможность добавления нового поиска с использованием ИИ в свой браузер.

·        Marvell Technology (MRVL: -8%) перенесла запланированный на 10 июня день аналитика из-за нестабильности макроэкономической обстановки, но подтвердила средние ориентиры по выручке за первый квартал.

·        Walt Disney (DIS: +10,8%) отчиталась за второй квартал финансового года выручкой, операционной прибылью и EPS лучше ожиданий. Наиболее выраженное повышение показателей зафиксировано в сегменте Entertainment. Результаты направления Experiences улучшились за счет домашнего рынка, несмотря на слабую динамику доходов за его пределами. Прогноз роста годовой EPS повышен с 7–9% до 16%.

Техническая картина 

Техническая картина по S&P 500 указывает на краткосрочную консолидацию. Поддержку бенчмарку оказывает 50-дневная скользящая средняя, тогда как восходящему движению препятствует отметка 5700 пунктов. Заметим, что ее пробой может привести быстрому подъему до диапазона 5750–5800 пунктов, но в этой области индекс встретит сильное сопротивление. Среднесрочный тренд пока остается «медвежьим».