Рынок США: обзор и прогноз на 9 сентября. Brent проверяет инвесторов на прочность

Мы ожидаем

Сегодняшний макрокалендарь не содержит значимых релизов, поэтому направление торгам будут задавать движения нефтяных котировок и корпоративные новости.  WTI котируется у максимумов с начала лета, что обусловлено обострением конфликта на Ближнем Востоке. Поддержку ценам оказали удары хуситов по городам Саудовской Аравии, атака Ирана на американскую базу в Иордании и уничтожение США еще пяти иранских нефтяных танкеров. Цена на Brent с начала августа поднялась примерно на 25%, превышая психологически значимую отметку  $100.

Отдельного внимания заслуживает размещение Минфином десятилетних трежерис объемом $39 млрд, которое состоится в 13:00 по восточному времени (ET). Накануне в Великобритания выпустила свои «тридцатилетки» под максимальную с 1998 года доходность. Слабый спрос на длинном конце кривой оказывает давление на акции роста.

Главным корпоративным событием дня станет презентация Apple (AAPL), которая начнется в 13:00 ET и впервые пройдет под руководством нового CEO Джона Тернуса. На этом мероприятии ожидается представление iPhone 18 Pro и Pro Max, первого складного смартфона компании, обновленных Apple Watch и AirPods. Обычно акции AAPL растут в преддверии сентябрьской презентации компании и корректируются сразу после. На этот раз бумаги потеряли более 3% за две последние торговые сессии, что может сигнализировать о заниженных ожиданиях инвестсообщества.

До открытия сегодняшней сессии отчитаются Chewy (CHWY), Academy Sports + Outdoors (ASO), Core & Main (CNM), Signet Jewelers (SIG) и SailPoint (SAIL). После завершения основных торгов квартальные результаты представят American Eagle Outfitters (AEO), AeroVironment (AVAV) и Cooper Companies (COO).

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом минусе. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Рынок пока абсорбирует подорожание нефти, но внешнеполитический фон выглядит неустойчивым, а спрос на аукционе десятилетних трежерис покажет, станет ли длинный конец кривой доходности драйвером для акций. На фоне презентации Apple в фокусе внимания будет технологический сектор.

Главное на премаркете

·       Акции ServiceTitan (TTAN) обвалились на 20%, хотя ее результаты превысили консенсус, а выручка увеличилась на 21%. Разочарование участников рынка вызвал гайденс по ней на текущий квартал, который оказался чуть ниже средних ожиданий. Кроме того, замедлился рост объема транзакций. Дополнительное давление на котировки оказала новость о смене коммерческого директора компании.

·       Ценные бумаги Braze (BRZE) падают на 12% после выхода квартального отчета, в котором зафиксирована выручка в объеме $227,2 млн при консенсусе $220,4 млн. Ее рост замедлился с 30,2% до 26,2%, а прогноз прибыли на акцию (EPS) на третий квартал в диапазоне $0,13–0,14 не дотянул до средних ориентиров FactSet на уровне $0,16.

·       Котировки Casey's General Stores (CASY) опускаются на 8,5%,  хотя ее скорректированная EPS составила $7,37 при консенсусе $6,82 благодаря топливной марже. В то же время компания дала осторожный годовой ориентир по росту продаж в сопоставимых магазинах в пределах 2–5%. Рынок оценил результаты как неоднозначные: вопросы вызвало качество прибыли при дорожающей нефти.

·       Акции Chime Financial (CHYM) поднимаются примерно на 9% на фоне улучшения квартальных и годовых прогнозов, а также анонса покупки Stride Bank за $590 млн с оплатой денежными средствами. Сделка переводит эмиссию карт из партнерской модели во внутреннюю, давая компании контроль над экономикой продукта и снижая зависимость от сторонних банков.

·       Ценные бумаги Ingram Micro (INGM) снижаются на 6% после объявления о допэмиссии. Рынок традиционно негативно реагирует на предстоящее размытие долей действующих акционеров.

·       Котировки Target Hospitality (TH) теряют 7% на новостях о предстоящем дополнительном размещении ее долевых бумаг.

Рынок накануне

Торги 8 сентября на американских фондовых площадках завершились на отрицательной территории. S&P 500 снизился на 0,58%, Nasdaq-100 опустился на 0,32%, Russell 2000 потерял 0,52%, Dow Jones упал на 1,18%.

Негативную динамику обусловила эскалация американо-иранского конфликта: хуситы атаковали нефтяные объекты Saudi Aramco, США нанесли удары по иранским танкерам у острова Харк. На этом фоне котировки Brent внутри дня поднимались к $99,46, а энергетики вышли в лидеры роста (+1,02%). Также лучше рынка торговался защитный сектор коммунальных услуг (+0,85%). В аутсайдерах оказались индустрия здравоохранения (-2,55%), финансовая отрасль (-1,43%) и поставщики сырья и материалов (-0,91%).

Негативная динамика была обусловлена движением акций крупнейших корпораций.  NVIDIA (NVDA: -2,01%) отняла у индекса широкого рынка около 17 б.п. Отрицательный вклад Apple (AAPL: -1,17%) и Microsoft (MSFT: -1,15%) составил 9 и 7 б.п. соответственно. Из «Великолепной семерки» в выраженном плюсе оставалась лишь Tesla (TSLA: +3,98%).

Падение в секторе здравоохранения было обусловлено обвалом в акциях Novartis (NVS: -12%), для которой сессия этого вторника стала худшей с марта 2020 года. Это было обусловлено неудачными результатами исследования del-desiran в III фазе. На динамику S&P 500 также повлияла входящая в индекс Amgen (AMGN: -10,08%),  чьи котировки ушли глубоко вниз на опасениях в отношении ее препарата, имеющего  схожий с del-desiran механизм действия. Коррекция в акциях Stryker (SYK) была вызвана сохраняющимися проблемами в сегментах продуктов для лечения периферических сосудов и эндопротезировании. Котировки Boston Scientific (BSX) негативно отреагировали на предупреждение о риске недостижения ориентиров 2026 года из-за киберинцидента.

Наиболее уверенную позитивную динамику показали отдельные представители ИТ-сектора. Broadcom (AVGO: +2,98%) дала S&P 500 около 7 б.п. Поддержку индексу оказали также Intel (INTC: +9,05%) и AMD (+5,9%). Акции Qualcomm (QCOM: +3,17%) положительно встретили новость о партнерстве с AWS по созданию инфраструктуры дата-центров. В то же время софтверные компании подверглись активной распродаже: отраслевой IGV ETF упал почти на 2%.

Макроданные были восприняты инвестсообществом как сигнал к усилению риска стагфляции. Индекс  делового оптимизма малого бизнеса (NFIB) за август снизился с 99,8 пункта до 98,7. Инфляционные ожидания населения за тот же месяц, согласно опросу ФРБ Нью-Йорка, остались на отметке 3,6% при максимальных с апреля 2020 года прогнозах безработицы.

Основным итогом сессии стало то, что, во-первых, три крупнейшие акции, входящие в S&P 500, обеспечили 33 б.п. от его коррекции на 58 б.п.  Во-вторых, ИИ-сектор не торгуется единым блоком и расслоение наблюдается в бумагах чипмейкеров, а не только в котировках производителей «железа» и разработчиков софта. В-третьих, узкое и смещенное лидерство при дорожающей нефти оставляет рынок уязвимым в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) за август.