Внешний фон. Вчерашняя сессия выдалась негативно для внешних рынков. Все три ведущих индекса США открылись в минусовой зоне и остались там до конца сессии. Основной негативный удар снова пришелся со стороны облигаций – очередные слабые продажи, на этот раз 7-летних гособлигаций, развили снижение позапрошлой сессии. На рынке высказывают мнение о том, что снижение цен на облигации и соответствующий этому рост доходностей может и не являться следствием проблем с инфляцией, а быть результатом обеспокоенности инвесторов вокруг дефицита бюджета США и большим предложением новых выпусков гособлигаций США. Ранее около месяца назад МВФ предупредил США о том, что их огромный бюджетный дефицит представляет «значительные риски» для мировой экономики. Фонд ожидает, что в следующем году в США будет зафиксирован дефицит бюджета в размере 7,1 процента, что более чем в три раза превышает средний показатель в 2 процента для других стран с развитой экономикой. Тем временем рынок опционов делает ставку на то, что индекс S&P 500 увидит сдержанные колебания после оставшихся аукционов облигаций на этой неделе и данных по потребительским расходам в пятницу. Индексы Европы вчера показали еще более худшие результаты, чем S&P 500 – Stoxx 600 и DAX упали на 1%. Количество сессий непрерывного снижения у британского FTSE 100 достигло 6. На азиатских рынках с утра также прослеживается снижение на 1,3-1,5%, причем вторую сессию подряд. Медь в моменте теряет 2,2%.
Облигации. США вчера продали 7-летние облигации на сумму $44 млрд по ставке 4,650% — выше предаукционного уровня в 4,637%, что и стало причиной негативных настроений на рынках.
Индекс KASE. Индекс вчера снизился на 0,3%, что сильно не повлияло на техническую картину рынка. Учитывая вчерашние результаты внешних рынков, где заметно снижается индекс акций развивающихся стран, KASE выглядит весьма стабильно.
Акции индекса. Наибольшее снижение вчера было зафиксировано за Казатомпромом. Акции на местном рынке потеряли 1,3%, а на LSE – 2,8%. Причиной снижения на этот раз была не коррекция рынка США, который периодически влияет на него через ETF URA и URNM, а квартальный отчет компании. Казатомпром значительно сдвинул график поставок урана клиентам, за счет чего показатели компании заметно снизились. Тем не менее это не является поводом для снижения ожиданий от долгосрочных перспектив компании - в модели оценки мы увеличили прогнозные цены на уран и капзатраты, а также скорректировали чистый долг на недавние дивиденды, что позволило увеличить оценку акций Казатомпрома до 24 300 тенге. Среди ГДР наибольший рост показала Air Astana, которая сейчас тестирует 50- дневную скользящую среднюю. Именно данный уровень динамического сопротивления сдерживает акции после их роста в начале мая.
Валюта. Доллар позитивно отреагировал на рост доходностей гособлигаций США. Котировки USDKZT растут до 444,6 сегодня, слегка пробивая вверх 50-дневную среднюю. Напомним, что в сценарии локального движения доллара мы допускаем его рост до 446,4 тенге.
Ключевые новости рынка
(=) KMGZ: Акционеры КМГ проголосовали за назначение Асхата Хасенова председателем компании