Глобальные хедж-фонды «агрессивно» продавали китайские акции на фоне усиления опасений по поводу сектора недвижимости страны и слабых экономических данных, показал отчет Goldman Sachs, опубликованный во вторник.
Активные продажи стартовали в первых числах августа, возглавили их акции категории А, котирующиеся на внутреннем фондовом рынке. Клиенты продавали как длинные, так и короткие позиции. Это крупнейшая распродажа за период с октября 2022 года.
По оценкам Goldman Sachs, хедж-фонды продали 70% того, что они купили, в первые 5 дней после заседания Политбюро 24 июля, посвященного надеждам на стимулирование экономики.
Зарегистрированный в Нью-Йорке биржевой фонд ETF KraneShares CSI China Internet, который предлагает доступ к крупнейшим интернет-компаниям Китая, таким как Tencent и Alibaba, пикировал на 12% в августе, что стало самым большим месячным снижением с февраля.
Причиной продаж на китайском рынке являются слабые макроэкономические данные. В июле объем выданных займов в КНР оказался в 2 раза ниже ожидаемого, также резко упал экспорт и импорт. Была зарегистрирована дефляция, которая стала одной из причин слабых данных по розничным продажам – все это усилило сомнения инвесторов в возможности стабильного долгосрочного роста китайской экономики.
Ситуацию усугубили негативные новости от крупнейшего частного китайского девелопера Country Garden: застройщик не смог выплатить купоны по отдельным выпускам облигаций и сообщил о прогнозе серьезных убытков по итогам 1-го полугодия 2023 года. Риск дефолта компании вновь сигнализировал об ухудшающейся ситуации в китайском секторе недвижимости, вклад которого в ВВП страны составляет около 20%.
«Дальнейшая динамика китайских индексов в ближайшие дни будет зависеть от развития событий с Country Garden и действий китайских властей касательно поддержки экономики, в связи с чем ожидается повышенная волатильность на рынке», - говорит аналитик Freedom Finance Global Роман Лукьянчиков.
Глобальные инвесторы выразили обеспокоенность по поводу экономики Китая, поскольку стечение недавних событий омрачило его экономические перспективы, а ответные политические меры считаются недостаточными.
Указ президента США Джо Байдена о запрете некоторых инвестиций США в технологии в Китае также заставил некоторых инвесторов с большей осторожностью относится к участию во второй по величине экономике мира.