Роман Лукьянчиков для Известий о том, почему Китай продает гособлигации США

Вложения Саудовской Аравии в казначейские бумаги США упали на 41% с начала 2020 года, до самого низкого уровня за более чем шесть лет. Вложения Китая упали до 13-летнего минимума. Часть бумаг продала и Япония. Почему от американского долга стали избавляться, выясняли «Известия».

Сбросили балласт

В июне министерство финансов Саудовской Аравии продало американские облигации более чем на $3 млрд. По данным минфина США, в портфеле у Эр-Рияда осталось американских гособлигаций на $108,1 млрд — это минимум за последние шесть лет. А с начала 2020 года вложения саудитов в казначейские бумаги США упали на 41%.
Интересно, что соседние Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) в июне продали еще больше трежерис — почти на $4 млрд. Вместо этого оба государства вкладывают всё больше средств в более выгодные активы.

По данным Суверенного фонда Саудовской Аравии, в этот же период доля акций компаний, которые торгуются на американских биржевых площадках, возросла на 10% — до $39 млрд.

— Получается, что почти половина средств от продажи казначейских бумаг опять же была направлена в ценные бумаги, торгуемые в США. В частности, фонд увеличил доли в таких компаниях, как Lucid Group Inc. и Alibaba Group Holding Ltd, — замечает Артур Мейнхард, руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle.

— Скорее всего, часть денежных средств, полученных от продажи казначейских облигаций США, Эр-Рияд вложит в рисковые активы, такие как американские акции и акции крупных компаний развивающихся стран, а часть инвестирует в инфраструктурные проекты внутри страны, — добавляет Георгий Свирин, специалист по международным финансовым рынкам маркетплейса «Финмир».

Следует за Китаем

Гособлигации США распродает и Китай, второй по объему держатель американских долговых бумаг. В июне Пекин продал $11,3 млрд долга, вложения сократились до 13-летнего минимума. По мнению аналитика Freedom Finance Global Романа Лукьянчикова, текущая политика продаж обеих стран напрямую связана с повышением ставки Федрезервом США.

— В последние годы на фоне роста ставок росла доходность американских гособлигаций, соответственно, снижалась и стоимость этих бумаг. В условиях, когда ожидалось дальнейшее снижение стоимости гособлигаций США, Китай и Саудовская Аравия приняли решение избавиться от части удерживаемых позиций, — считает аналитик.

С другой стороны, перестройка экономики и расширение сотрудничества с Китаем подталкивают и саудитов распродавать американский долг.

Саудовская Аравия — оплот созданной в 70-е годы прошлого века нефтедолларовой системы, по которой американцы покупали саудовскую нефть за доллары. С тех пор саудовский риал был привязан к американской валюте. Сейчас Эр-Рияд пытается диверсифицировать экономику и расширяет связи со своими крупнейшими торговыми партнерами, включая Китай, отмечает Bloomberg. Подробнее...