По результатам II квартала 2024 фингода выручка CrowdStrike (CRWD) выросла на 36,7% г/г, до $732 млн, что на 0,7% лучше ожиданий рынка и верхней границы прогноза менеджмента. Международные доходы выросли на 43% г/г за счет усиления спроса в Латинской Америке, на Ближнем Востоке и в Японии. EPS (скорр.) вырос более чем в два раза до $0,74, превзойдя консенсус рынка в $0,60 на 23,6% и верхнюю границу прогноза менеджмента на 29,8%. Выручка от подписок составила $690 млн, показав рост на 36% г/г.
Несмотря на сложные макроэкономические условия, компании удалось превзойти собственные прогнозы по основным операционным метрикам, главным образом за счет рекордного роста продуктов облачной безопасности (Cloud Security), защиты личных данных (Identity Protection) и управления логами (LogScale next-gen SIEM). Стоит положительно отметить рост доли клиентов, использующих большое кол-во продуктов (5+) CrowdStrike, и рост ARR облачной безопасности.
Объем контрактных обязательств (RPOs) вырос на 6,4% кв/кв, до $2,26 млрд против +0% кв/кв кварталом ранее.
Рекуррентная выручка в годовом выражении (ARR) составила $2,93 млрд, увеличившись на 37% г/г, однако замедлив темпы роста по сравнению с +42% г/г кварталом ранее и +48% г/г в IV кв. 2022 фингода. Чистый объем новой ARR за квартал вырос на 12,6% кв/кв, до $196 млн против $174 кварталом ранее.
ARR Cloud Security вырос на 70% г/г, до $296 млн, что стало больше среди всех вендоров облачной безопасности по темпам роста. Чистый прирост нового ARR Cloud Security ускорился до 70% кв/кв.
Число клиентов, использующих Log Scale, выросло более чем в три раза по сравнению с предыдущим годом. ARR увеличилась на 200% г/г и стремится к отметке в $100 млн, которой компания ожидает достичь уже в III кв. Рост продукта главным образом был обеспечен скоростью, гибкостью, а также экономичной моделью лицензирования по сравнению с конкурентами.
Компания демонстрирует рост валовой и операционной рентабельности по сравнению с результатами прошлого года, опережая прогнозы рынка. Рост был обусловлен улучшением операционных процессов, позволивших сократить расходы, а также ускоренным ростом доходов. Non-GAAP валовая маржа компании выросла на 1,3 п.п., до 77,7% против ожиданий рынка на уровне 76,8%. При этом стоит отметить, что Non-GAAP валовая маржа сегмента подписок достигает около 80% второй квартал подряд. Операционная рентабельность Non-GAAP опередила запланированные сроки и впервые достигла целевого показателя в 21,3%, увеличившись на 5,0 п.п., обогнав консенсус-оценки FactSet на уровне 16,8%.
CrowdStrike была объявлена партнером года 2023 US ISV от Amazon Web Services (AWS). Фундаментальная инновация CrowdStrike заключалась в переносе кибербезопасности в облако, охватывающее более 20 интеграций с предложениями AWS, включая Control Tower, Systems Manager и GuardDuty. Также продукт компании Falcon получил награду Best Endpoint Security по версии SC Awards Europe 2023.
Менеджмент выдал прогноз на III квартал в соответствии с прогнозом рынка, ожидая замедление темпов роста доходов на фоне нестабильности макроусловий. При этом компания улучшает свой прогноз на весь 2024 финансовый год в результате достижения целевых показателей по некоторым операционным метрикам, что находится в рамках ожиданий рынка.
В III квартале 2024 г. менеджмент прогнозирует рост выручки на 33–34% г/г, до $775–778 млн против консенсус-оценки рынка в +33,8% г/г, до $777 млн. При этом Non-GAAP операционная маржа ожидается на уровне 20,1%, что идентично ожиданиям рынка. Прогноз менеджмента по EPS (скорр.) составил $0,74, предполагая рост 84% г/г, что аналогичным образом совпадает с консенсус-прогнозом рынка.
В 2024 фингоду компания прогнозирует выручку в диапазоне $3,03–3,04 млрд (+35–36% г/г), что находится в рамках ожиданий рынка на уровне $3,037 млрд. Non-GAAP операционная маржа ожидается около 20,1%, что на 0,4 п.п. выше консенсуса рынка в 19,7%. Компания прогнозирует EPS (скорр.) в диапазоне $2,80–2,84 (+82–84% г/г), что равняется ожиданиям рынка в $2,81.
«CrowdStrike представила хорошие результаты по итогам II квартала на фоне вступления в силу реселлерского соглашения с DELL, благодаря чему в течение квартала были увеличены продажи во всех основных географических регионах и была быстро достигнута одна из лидирующих позиций в отрасли. Несмотря на это, с учетом текущей макроэкономической неопределенности менеджмент прогнозирует замедление темпов роста на этот квартал, который находится в рамках ожидания рынка. Помимо этого, компания улучшила свой прогноз на весь 2024 финансовый год и ожидает достижения годовой целевой операционной рентабельности 20–22+% начиная с 2025 финансового года», — комментирует аналитик Freedom Finance Global Алмас Альмаганбетов.
En