Вслед за пятничным понижением гайденса Pfizer (PFE) по выручке от ковидных продуктов Moderna (MRNA) подтвердила свой прогноз по выручке от продажи вакцины от COVID на уровне $6-8 млрд к концу года. При этом в обеих компаниях отмечают неопределенность относительно траектории выручки от продаж вакцин до конца текущего года. Более обоснованные прогнозы компании смогут представить после прохождения пика сезона вакцинации, который придется на октябрь-ноябрь. Можно ожидать уточнения годовых прогнозов в ходе отчетов за третий квартал. Pfizer выпустит квартальные результаты 31 октября, Moderna назначила публикацию отчета на 2 ноября.
«На наш взгляд, подтверждение прогноза не означает большую уверенность Moderna в коммерческих перспективах своей вакцины, по сравнению с Pfizer. В Pfizer понизили годовой прогноз по продажам вакцины Comirnaty на 15%, с $13,5 до $11,5 млрд, в то время как диапазон прогноза Moderna составляет 25%, и прогноз, вероятно, заранее включал риск низкого коммерческого спроса на вакцины осенью. Прогноз Moderna включает $4 млрд ожидаемой выручки от уже заключенного контракта на поставку вакцин (Advance Purchase agreement) и от $2 до $4 млрд продаж на коммерческих условиях. Новый прогноз Pfizer по итогам первого полугодия был исполнен на 40%, в то время как Moderna в первом полугодии исполнила только 35% своего прогноза. При этом оба игрока сосредоточились на постковидном развитии, осуществляя инвестиции в диверсификацию пайплайна и продуктового портфеля», - говорит аналитик Freedom Finance Global Илья Зубков.
По словам аналитика, после понижения годового прогноза Pfizer ухудшились ожидания по запуску продаж вакцин на коммерческих условиях. Целевая цена акций PFE понижена до $43, однако сохранена рекомендация «покупать».
«Мы ожидаем, что инвестиции, осуществленные и планируемые компанией, обеспечат Pfizer стабильный рост бизнеса и возврат средств акционерам до конца текущей декады», - говорит Илья Зубков.