Ралли на фондовых рынках подняло акции Birkenstock (BIRK) и других компаний, которые рискнули выйти на IPO, но Уолл-стрит по-прежнему не приветствует первичные публичные размещения акций с распростертыми объятиями.
Производитель сандалий на пробковой подошве впервые закрылся выше цены IPO на прошлой неделе после неудачного дебюта, когда акции значительно упали через несколько дней после размещения.
Тем не менее, 25 компаний, которые привлекли более $250 млн каждая через IPO в США в этом году, выросли в среднем на 9,2%. И это на фоне того, что S&P 500 вырос на 19% в этом году, а индекс Russell 2000 с малой капитализацией вырос на 6,4%.
S&P 500 вырос на 11% с 27 октября после одного из лучших ноябрьских ралли за столетие, поскольку оптимизм по поводу пика процентных ставок привлек инвесторов. Ралли поддержало троих участников недавних IPO: Arm, Birkenstock и Klaviyo. Два других участника в отличие от Birkenstock не приблизились к своим первоначальным максимумам.
«Инвестиционные банкиры отмечают самый низкий за 20 лет поток интересных сделок, но не дают прогнозов рынка первичных размещений. Стартапам трудно привлечь финансирование на фоне высоких ставок, но частные инвесторы осторожничают на фоне преимущественно негативной динамики акций после IPO. В 3 квартале состоялось 36 первичных размещений на сумму $8 млрд. Хотя это превышает объем 2022 года, 60% приходится на одну компанию ARM. При этом котировки техногиганта только недавно восстановились до уровня в первые дни после размещения. Можно сказать, что игроки стали более разборчивыми, не покупают все подряд, выбирают только «зрелые фрукты», где, по их мнению, больше шансов заработать», – говорит аналитик Freedom Finance Global Георгий Ващенко.