Комментарии на Уолл-стрит по сделке Capital One с Discover Financial , и продаже Truist Financial страхового бизнеса

20 февраля Capital One (NYSE:COF) объявила о своем намерении приобрести Discover Financial Services (NYSE:DFS) за более чем $35 млрд, объединив две компании по выпуску кредитных карт в США в рамках полностью акционерной сделки. 

В Mizuho Securities считают, что это слияние потенциально может представлять определенный риск для Visa Inc (NYSE:V) и Mastercard (MA), учитывая, что Capital One является третьим по величине эмитентом кредитных карт V и MA в США, на долю которого приходится около 10% объемов кредитования в США.

В Oppenheimer отметили, что сделка имеет стратегический смысл для обеих компаний, превращая объединенную компанию в кредитора полного спектра и предоставляя кредитную и дебетовую сеть COF. Фирма видит значительные будущие преимущества для Capital One в виде собственной сети. 

По мнению Wells Fargo, сделка "углубляет рвы вокруг карт/потребительского банкинга за счет технологий, регистрации и маркетинга (топ-5 тратят примерно в 2 раза больше, чем вся остальная отрасль вместе взятая)". 

Jefferies отмечает синергию затрат, преимущества масштаба и монетизацию платежной сети Discover. Со временем переход на платежную сеть DFS принесет определенную выгоду, которая оценивается в $1,2 млрд в виде синергии сетевых доходов, отмечает фирма.

Планируемая продажа Truist Financial оставшейся доли в Truist Insurance Holdings при оценке в $15,5 млрд - это лучшая, чем ожидалось, цена за бизнес, считает Citigroup, подтвердив рейтинг «покупать». Банк отметил, что продажа Truist Insurance Holdings не является неожиданностью, но он ожидал разводнения в 40 центов на акцию из-за потери доходов от страхового брокерского подразделения. Вместо этого, Truist заявила, что разводнение составит около 20 центов на акцию.