Аналитики Уолл-стрит полагают, что в текущем году акции биотехнологической компании Intellia Therapeutics Inc. (NASDAQ: NTLA) могут вырасти более чем на 150% по сравнению с текущей ценой. Что может стать катализатором этого роста?
Одним из основных драйверов роста Intellia Therapeutics станет терапия двух наследственных заболеваний: транстиретинового (ATTR-амилоидоз) амилоидоза и наследственного ангионевротического отека (НАО). Метод, предложенный Intellia Therapeutics, предполагает постоянную коррекцию генов. До конца 2024 г. компания намерена начать фазу III испытаний этих терапий. Если все пойдет хорошо, программа будет передана на рассмотрение FDA для одобрения примерно в 2026 г. Предполагается, что позитивные итоги фазы II и начало фазы III испытаний приведут к быстрому росту акций компании в ближайшие 12 месяцев.
Важно отметить, что терапии HAО и ATTR-амилоидоза будут иметь относительно большие рынки, несмотря на то, что это редкие заболевания. По оценкам GlobalData, к 2029 г. рынок лечения НАО достигнет $11 млрд, а рынок лечения ATTR — $6 млрд. Если бы Intellia Therapeutics коммерциализировала любую из этих двух программ, то смогла бы получить значительный рост выручки в относительно короткие сроки.
В настоящее время Intellia Therapeutics сотрудничает с Regeneron Pharmaceuticals в рамках программы HAО. По условиям сделки Regeneron возьмет на себя 25% затрат и прибыли. Это означает, что Intellia Therapeutics сохранит большую часть потенциала роста. Что касается финансовых ресурсов, руководство заявляет, что имеет около $1 млрд — этого должно хватить до начала 2026 г. При этом операционные расходы за последние 12 месяцев составят $537 млн и новое испытание фазы III, намеченное на ближайшую перспективу, заставляет осторожно оценить оптимистичные расчеты руководства. В то же время, в Intellia Therapeutics отметили, что сократят штат на 15%, а также остановят некоторые программы и деятельность в области исследований и разработок на стадии открытия, чтобы расходовать имеющиеся средства более экономно. Благодаря этому Intellia Therapeutics может утверждать, что у нее достаточно денег для завершения своих стратегических приоритетных программ.
Таким образом, у Intellia Therapeutics есть потенциальный катализатор роста, однако надо учитывать, что уже существуют методы лечения НАО и ATTR-амилоидоза. Это означает, что рынок будет принимать во внимание необходимость Intellia Therapeutics бороться с действующими игроками за долю рынка, даже если ее терапия будет лучше. Это может сделать рост ценных бумаг Intellia Therapeutics более медленным, чем ожидают на Уолл-стрит.
На торгах 20 февраля акция NTLA стоила $27,15.
