Крупные акционеры Frontier Communications выступают против сделки с Verizon за $9,6 млрд

Некоторые из крупнейших акционеров Frontier Communications (FYBR) выражают обеспокоенность по поводу планируемого поглощения компании Verizon Communications (VZ) за $9,6 млрд, при этом второй по величине инвестор намерен проголосовать против сделки.

Glendon Capital Management, владеющая почти 10% акций Frontier, считает предложение Verizon в $38,50 за акцию слишком низким. С учетом долгов, сделка оценивается в $20 млрд. Инвестор планирует проголосовать против сделки на голосовании акционеров, запланированном на 13 ноября. Для одобрения соглашения необходимо, чтобы большинство акционеров поддержали его.

Отдельно Cerberus Capital Management, владеющая 7,3% акций Frontier, также выразила мнение, что предложенная цена покупки Verizon значительно недооценивает компанию. Однако пока не ясно, как Cerberus проголосует. 

Когда сделка была анонсирована в прошлом месяце, она представляла собой 44% премию к средневзвешенной цене акций Frontier за последние 90 дней. Генеральный директор Verizon Ханс Вестберг назвал покупку «стратегически важной», позволяющей компании быть более конкурентоспособной на дополнительных рынках. Руководство заявило, что сделка может быть завершена через 18 месяцев.

«На самом деле такая премия совсем не маленькая, тем более, учитывая, что покупатель намерен приобрести компанию с высокой долговой нагрузкой. Вполне возможно, что некоторые миноритарные акционеры Frontier, среди которых есть и инвестор-активист, преследуют свои собственные корыстные интересы и намерены вытянуть из будущей сделки максимально возможные выгоды для себя. Теперь, скорее всего, Verizon предстоят длительные переговоры с миноритарными акционерами, а за это время цена сделки может упасть, что увеличит премию к рынку», – считает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Акции Frontier закрылись на уровне $35,25 в понедельник, что более чем на $3 ниже предложенной цены сделки.

Verizon объявила о сделке почти через год после того, как активистская инвестиционная компания Jana Partners заявила о приобретении доли в Frontier и призвала третьего по величине провайдера оптоволоконного интернета в США продать бизнес. Для Verizon это приобретение позволит лучше конкурировать с AT&T (T) и T-Mobile (TMUS), которые активно развивают безлимитные тарифные планы и пакетные предложения.