Hormel Foods Corporation представила отчет за четвёртый квартал и 2024 финансовый год

В четвёртом квартале выручка Hormel Foods Corporation (HRL) составила $3 138 млн (-1,9% г/г), что оказалось ниже консенсус-прогноза $3,15 млрд. В сегменте розницы выручка снизилась на 3,8% г/г, до $1 908 млн. Продовольственный сегмент нарастил продажи на 1,3% г/г, до $1 046 млн. 

Валовая прибыль составила $521 млн (+1,3% г/г), маржа составила 16,6% (+0,6 п.п. г/г). Операционная прибыль составила $294 млн (+8,9% г/г), маржа составила 9,3% (+0,9 п.п. г/г). Чистая прибыль акционеров составила $220 млн (+12,25% г/г), чистая маржа составила 7,0% (+0,9% г/г). EPS составила $0,40, скорректированная EPS составила $0,42, консенсус-прогноз предполагал $0,43.

Выручка компании в 2024 финансовом году составила $11 921 млн (-1,6%). В сегменте розницы выручка снизилась на 4,8% г/г, до $7 749 млн. Продовольственный сегмент нарастил продажи на 5,6% г/г, до $3 845 млн. Валовая прибыль составила $2 022 млн (+1,3% г/г), маржа составила 17% (+0,5 п.п.). Операционная прибыль составила $1 068 млн (-0,4%), маржа составила 9% (+0,2 п.п.). Чистая прибыль акционеров составила $805 млн (+1,3 %), чистая маржа составила 6,8% (+0,3%). EPS составила $1,47, скорректированная EPS составила $1,58.

Гайденс на 2025 финансовый год предполагает органический рост на 1…3%, выручку в диапазоне $11,9 – 12,2 млрд, скорректированную операционную прибыль в диапазоне $1,18 – 1,28 млрд, скорректированную EPS в коридоре $1,58 – 1,72.

Компания приняла решение об индексации квартального дивиденда на ~3%, до $0,29 на акцию. Ex-dividend date 13 января, выплата состоится 25 февраля. Дивидендная доходность составляет 3,6% (вблизи среднего уровня по сектору).

«Менеджмент Hormel Foods отмечает сложную операционную среду, что приводит к сокращению продаж в ключевом сегменте, в том числе, на фоне снижения международных продаж. Однако, рентабельность основных показателей пока не страдает. Реакция инвесторов на отчет была позитивной, котировки подскочили в район отметки $32, на протяжение двух недель бумаги росли перед отчетом. Однако, с лета наблюдается доковая динамика, акции движутся в относительно узком коридоре $29 – 33, а с середины 2022 года акции потеряли в стоимости более 40%», — отмечает аналитик Freedom Finance Global Георгий Ващенко.