Levi Strauss & Co опубликовала отчет за четвёртый квартал и весь 2024 финансовый годы

Результаты отчёта Levi Strauss & Co (LEVI) за четвёртый квартал и весь 2024 финансовый год частично не совпали с прогнозами аналитиков. 

Выручка в четвёртом квартале составила $1,84 млрд (+12% г/г), что превысило консенсус-прогноз ($1,77 млрд). Органический рост составил 8% г/г. Прямые продажи выросли на 19% г/г, или на 14% в постоянной валюте. Рост оптовых продаж составил 7% г/г, или 3% г/г в постоянной валюте. Продажи в Северной Америке выросли на 12% г/г, до $995 млн, в Европе – на 15% г/г, до $434 млн, в Азии – на 9% г/г, до $286 млн. По итогам года выручка составила $6 355 млн (+3% г/г).

Операционная прибыль составила $361 млн, скорректированная - $247 млн (+23% г/г), маржа составила 13,4%. Почти вся операционная прибыль генерируется североамериканским сегментом, на который приходится 54% продаж. Чистя прибыль составила $183 млн. (+44% г/г), скорректированный показатель составил $202 млн (+13% г/г). Базовая EPS составила $0,46, скорректированная $0,50, консенсус прогноз предполагал $0,52. За год скорректированная операционная прибыль выросла на 17%, до $650, маржа по скорректированной операционной прибыли составила 10,2% (+1,2 п.п.). Скорректированная чистая прибыль составила $503 млн ($1,25 на акцию), маржа составила 7,9%. Свободный денежный поток составил $671 млн.

Компания представила гайденс на 2025 финансовый год. Ожидается, что выручка сократится на 1…2%, а органический рост составит 3,5…4,5%. Маржа по скорректированной операционной прибыли составит 10,9…11,1%. Скорректированная EPS составит $1,20…1,25. 

На этот раз реакция инвесторов на отчётность и комментарии менеджмента оказалась позитивная, хотя вначале акции заметно снижались. 

«Отчётность оказалась хорошей, динамика выручки и рентабельность продолжили восстанавливаться. Однако, на длинном горизонте драйверы относительно слабые. Консенсус-прогноз составляет $21,10, что соответствует потенциалу роста 12% и Р/Е около 14. Значительный дисконт обусловлен, прежде всего, низкой рентабельностью и прогнозируемой отрицательной динамикой выручки», — отметил аналитик Freedom Finance Global Георгий Ващенко.