Стоимость бумаг дистрибьютера сельхозпродукции Archer Daniels Midland (ADM) упала на минимум с конца 2020 года после публикации квартального отчета.
Выручка гиганта в четвёртом квартале снизилась на 6,5% г/г, и составила $21 498 млн, не дотянув до консенсус-прогноза $22,8 млрд. За 12 месяцев выручка составила $85 530 млн (-9%).
Валовая прибыль в четвёртом квартале составила $1 538 млн (-22% г/г), маржа составила 6,4%. Валовая прибыль за 12 месяцев составила $5 778 млн (-23%), маржа 6,8%. Операционная прибыль составила $1 051 млн (-16% г/г), сокращение операционной прибыли наблюдалось во всех основных операционных сегментах. За 12 месяцев операционная прибыль сократилась на 28%, до $4 209 млн.
Чистая прибыль в четвёртом квартале составила $567 млн (на уровне прошлого года), чистая маржа составила 2,6%. EPS составила $1,17 (+10% г/г), рост обусловлен сокращением количества акций в обращении. Скорректированная EPS составила $1,14, консенсус прогноз предполагал $1,20. По итогам года прибыль составила $1 800 (-48%), маржа составила 2,1%. Скорректированная EPS составила $4,74.
Компания ожидает EPS в 2025Фг в диапазоне $4,00 – 4,75. Менеджмент отмечает «сложные рыночные условия» и планирует реализовать программу сокращения затрат на $500 – 750 млн на горизонте 3 – 5 лет.
Компания анонсировала повышение квартального дивиденда на 2%, до $0,51 на акцию. На фоне падения котировок дивидендная доходность уже превышает 4% годовых, что выводит компанию в число отраслевых лидеров по этому показателю.
«Второй год подряд компания демонстрирует заметное сокращение оборотов, и, как следствие, других важных финансовых показателей. При этом, долг компании существенно не снижается, но пока долговая нагрузка далека от критической. Чистый долг составил $7,6 млрд, или 1,7х EBITDA.
Компания торгуется на довольно низких уровнях мультипликаторов, но интерес инвесторов к акциям ADMпродолжает снижаться. Уровень короткого интереса растет и достиг максимума с конца 2020 года», — отметил
аналитик Freedom Finance Global Георгий Ващенко.