Выручка The Kroger Co. за квартал не достигла прогноза и составила $34 3

The Kroger Co. (KR) представил отчет за четвёртый квартал и 2024 финансовый год. Сопоставимые продажи без учета топлива в четвёртом квартале выросли на 2,4% г/г. Выручка составила $34 308 млн. (-7,5% г/г). Консенсус прогноз предполагал $34,75 млрд. Операционная прибыль составила $912 млн (-23,6% г/г), маржа составила 2,6% (+0,1 п.п. кв/кв, -0,6% г/г). Скорректированная операционная прибыль составила $1 174 млн, маржа составила 3,4%. Чистая прибыль акционеров составила $634 млн (-13,9% г/г), маржа составила 1,8% (-0,2 п.п. г/г). Скорректированная EPS составила $1,14, консенсус-прогноз предполагал $1,11.

По итогам года сопоставимые продажи без учета топлива выросли на 1,5%. Выручка составила $147 123 млн (-2%). Операционная прибыль составила $3 849 млн (+24% г/г), маржа составила 2,6%. Скорректированная операционная прибыль составила $4,7 млрд. Чистая прибыль акционеров составила $2 665 млн (+23%), ржа составила 1,8%. Скорректированная EPS составила $4,47, что превысило ориентир компании.

Kroger представил гайденсы на 2025 год. Рост сопоставимых продаж прогнозируется в диапазоне 2-3%. Скорректированная операционная прибыль составит $4,7- 4,9 млрд. Капзатраты оставят $3,6 – 3,8 млрд. Свободный денежный поток составит $2,8 – 3,0 млрд. Скорректированная EPS ожидается в диапазоне $4,60 – 4,80.

«Мы оцениваем результаты нейтрально. Основным драйвером роста продаж по-прежнему, является цифровизация, онлайн продажи выросли на 11% г/г. Но в целом по компании динамика продаж остается слабой, а рентабельность крайне низкой. Гайденсы не предполагают заметных улучшений. Риск также имеется относительно сокращения программ продовольственной помощи и субсидий на школьное питание.

Прекращение усилий по поглощению Albertsons Companies (ACI) стоимостью $25 млрд не является особо хорошей новостью. А за несколько дней до публикации отчета компания объявила об уходе со своего поста СЕО. Акции Kroger откатились от своего максимума, и на наш взгляд, спекулятивный интерес к ним сейчас заметно снизился», — отметил аналитик Freedom Finance Global Георгий Ващенко.