В Mizuho выделили несколько основных имен среди полупроводниковых компаний и ключевых лидеров на 2026 год, отметив высокий спрос, обусловленный искусственным интеллектом, а также отдельные возможности в области памяти и сетевых технологий.
В своем обзоре «Полупроводники и автомобильные технологии на 2026 год» Mizuho отметила, что американский сектор микросхем по-прежнему предлагает привлекательные оценки, хотя ожидается, что рост будет более скромным, чем в 2025 году, когда SOX вырос на 45%. Фирма назвала Nvidia (NASDAQ: NVDA), Lumentum (NASDAQ: LITE) и Broadcom (NASDAQ: AVGO) «лучшими выбором на 2026 год». Она отметила, что расходы на ИИ, оборудование для производства пластин и циклы памяти, как ожидается, поддержат сильную первую половину, способствуя росту ИИ-серверов. Mizuho также выделила двух ключевых лидеров, Microchip Technology (NASDAQ: MCHP) и Lam Research (NASDAQ: LRCX), отметив их стратегическую подверженность производству пластин и росту, связанному с ИИ. Рассматривая риски, Mizuho отметила «потенциально более медленный рост ИИ в 2027 году, возобновление тарифной/торговой войны с Китаем, сдержанное восстановление аналоговых технологий и высокие затраты на память, снижающие маржу/спрос для клиентов».
В Mizuho также понизили рейтинг Qualcomm до «нейтрального», ссылаясь на усиливающиеся неблагоприятные факторы на мировом рынке смартфонов и потерю доли модемов в Apple. По мнению фирмы, растущий китайский внутренний рынок компонентов и ослабление мирового спроса на устройства оказывают давление на основной бизнес Qualcomm. Относительно iPhone, оценивает эффект для выручки Qualcomm в размере $2-3 млрд, поскольку, по ее прогнозам, в 2026 году продажи iPhone снизятся на 7% по сравнению с предыдущим годом.
В Mizuho понизили рейтинг Zillow Group Inc (NASDAQ:ZG) до «нейтрального» с «выше рынка»и целевую цену до $70 со $100, на фоне неопределенности в отношении доступа к объявлениям о продаже жилья и юридических рисков, которые могут повлиять на бизнес, а не только на оценку акций. Неизбежное решение суда по судебному запрету, связанному с доступом к листингу недвижимости, рассматривается в качестве бинарного катализатора для акций Zillow, что может иметь последствия для всей индустрии листинга. Новые продукты листинга, включая эксклюзивные листинги Compass, могут ограничить доступ Zillow к полному набору домов, выставленных на продажу.