Mastercard рассматривает возможность продажи подразделения платежных услуг

Mastercard Inc. (MA) рассматривает продажу подразделения по обработке мгновенных платежей, приобретенного у Nets Group в 2019 году за $3,2 млрд, сообщает Financial Times.

Компания уже привлекла инвестиционных банкиров для оценки возможной сделки. Актив может вызвать интерес со стороны частных инвестиционных фондов. Оценка бизнеса, вероятно, окажется ниже цены покупки. Годовая выручка подразделения составляет около $370 млн, показатель EBITDA — около $100 млн.

Подразделение стало частью стратегии Mastercard по расширению за пределы традиционных карточных платежей. Сделка с Nets включала клиринговые сервисы, решения для мгновенных платежей и электронного выставления счетов.

Потенциальная продажа проходит на фоне смещения фокуса Mastercard в сторону инфраструктуры цифровых активов, отмечает FT. В начале месяца компания договорилась о приобретении платформы для стейблкоинов BVNK за сумму до $1,8 млрд.

Речь идет о европейской платформе, которая обеспечивает переводы напрямую между банковскими счетами клиентов и сопутствующие операции, отмечает аналитик Freedom Finance Global Амирлан Калымбеков. Сейчас она генерирует около $370 млн выручки в год и порядка $100 млн EBITDA. Вероятно, продаваемый актив будет оценен ниже первоначальной цены сделки, а потенциальными покупателями называют private equity фонды.

В масштабах Mastercard это не ключевой, а вспомогательный бизнес. Возможная продажа свидетельствует, что одна из крупнейших покупок в истории компании не полностью оправдало ожидания. Выход из низкомаржинального (если сравнивать с совокупными результатами компании) и капиталоемкого актива высвобождает средства под новые приоритеты — в первую очередь под сделку по покупке BVNK (до $1,8 млрд) и развитие стейблкоин-инфраструктуры.

Для инвестиционного кейса новость, скорее, нейтрально‑умеренно позитивна. Компания может зафиксировать убыток, но его размер скромный в масштабах компании. Позитивным выглядит то, что компания перераспределяет ресурсы в более быстрорастущие направления при сильных результатах основного бизнеса.