Аналитики назвали сильным отчет производителя готовых блюд Mama’s Creations

Квартальные и годовые результаты Mama’s Creations, Inc. (MAMA) превзошли ожидания рынка на фоне ускорения роста выручки и улучшения рентабельности, отметили эксперты FFG.

По итогам IV квартала 2026 финансового года выручка выросла на 61% г/г и достигла $54,0 млн против консенсуса $51,1 млн. Скорректированная EPS составила $0,05 при ожиданиях $0,03. Скорректированная EBITDA увеличилась на 77% до $5,5 млн и обновила исторический максимум по марже.

По итогам 2026 финансового года выручка выросла на 39% до $171,7 млн, EBITDA увеличилась на 52% до $15,4 млн. Чистая прибыль составила $5,3 млн, или $0,13 на акцию, что отражает рост операционного рычага на фоне масштабирования бизнеса.

Рост выручки был широким. Основными драйверами стали расширение ассортимента у действующих клиентов, новые розничные контракты и промоактивность. Дополнительный вклад обеспечило приобретение Crown 1 и запуск площадки в Bay Shore.

Компания укрепила позиции в ритейле. Расширены поставки в Walmart, Food Lion и Target. В Costco северо-восточного региона продукт получил статус постоянного ассортимента. Продажи через Costco выросли с $0,5 млн в 2023 финансовом году до более $10 млн в первом квартале 2026 года.

Рентабельность улучшилась. Валовая маржа за год выросла до 25,1% благодаря оптимизации закупок и стабилизации сырья. В IV квартале показатель составил 25,9% против 27,0% годом ранее на фоне затрат на запуск Bay Shore. Операционные расходы снизились до 20,2% выручки против 21,4% годом ранее.

Баланс усилился. Денежные средства выросли до $20,0 млн против $7,2 млн годом ранее. Операционный денежный поток составил $11,4 млн. Долг остается умеренным — $5,4 млн.

Менеджмент отмечает устойчивую модель роста и стратегию 4C, направленную на масштабирование бизнеса и расширение продуктовой линейки. Дальнейший рост поддерживают новые категории готовых блюд и расширение дистрибуции.

Аналитики считают результаты отражением устойчивого спроса и эффекта масштаба, однако сохраняются риски интеграции Bay Shore, концентрации выручки на крупных клиентах и волатильности сырья.

Mama’s Creations, Inc. (MAMA) — американская компания, специализирующаяся на производстве и дистрибуции свежих готовых блюд для гастрономов и розничных сетей. Продукция представлена в супермаркетах, клубных магазинах и convenience-ритейле по всей стране. Текущая рекомендация аналитиков по акциям — «покупать». Целевая цена составляет $21.