Intuitive Surgical улучшила прогноз на 2026 год после сильного первого квартала

Intuitive Surgical (ISRG) продемонстрировала устойчивый рост выручки, высокую рентабельность и улучшила прогноз на весь текущий год.

Как отметил старший аналитик Freedom Broker Илья Зубков,увеличение доли роботизированных систем da Vinci 5 в структуре поставок и операций положительно сказалось на среднем чеке. Это помогло компании показать сильную динамику даже в традиционно слабом первом квартале.

Дополнительную поддержку финансовым показателям обеспечил сегмент Instruments and Accessories. Объем хирургических процедур с использованием da Vinci 5 вырос на 16% год к году. Этим объясняется и более высокая средняя выручка на одну процедуру в первом квартале по сравнению с кварталом ранее. 

В сегменте продаж оборудования наблюдалось сезонное снижение поставок, однако установленная база систем выросла на 12% год к году. По оценке аналитика, это подтверждает сохранение долгосрочного спроса на решения компании и создает основу для дальнейшего роста сервисной выручки.

Валовая маржа Intuitive Surgical по non-GAAP сохранилась на уровне 67,8%, увеличившись на 140 базисных пунктов в годовом выражении. Операционная маржа достигла 38,9%, что на 480 базисных пунктов выше прошлогоднего уровня. Среди факторов роста — оптимизация производственных затрат, высокий средний чек и эффект операционного левериджа.

Компания улучшила прогноз на 2026 год. Ожидаемый рост числа процедур (13,5–15,5%) и ориентир по валовой марже ( 67,5–68,5%) повышены на 50 базисных пунктов. Кроме того, менеджмент ожидает более умеренный рост операционных расходов, что должно дополнительно поддержать рентабельность бизнеса.

По мнению эксперта, результаты первого квартала подтверждают устойчивость бизнес-модели Intuitive Surgical и сильные позиции компании на рынке роботизированной хирургии, что сохраняет позитивный взгляд инвесторов на бумаги ISRG.

Компания является мировым лидером в сегменте хирургической робототехники. Бизнес Intuitive Surgical сочетает продажи оборудования, сервисное обслуживание и регулярную выручку от расходных материалов. Это обеспечивает устойчивость финансовых результатов.