Netflix повысила выручку, но осторожный прогноз на II квартал сдерживает оптимизм
Stock Market News
23 April 2026, 16:59
Аналитики Freedom Broker повысили целевую цену бумаг до $110 с $104 и сохранили рекомендацию «Покупать», несмотря на более сдержанный прогноз компании на второй квартал.
Акции Netflix (NFLX) сохраняют привлекательность после публикации сильных результатов за первый квартал 2026 года.
Выручка Netflix в январе–марте выросла на 16,2% год к году и достигла $12,25 млрд, превысив ожидания рынка. Основными драйверами стали рост базы подписчиков, повышение цен на подписку, увеличение рекламной выручки и улучшение удержания пользователей. Операционная прибыль составила $3,96 млрд, что немного превысило ожидания рынка. Операционная маржа расширилась до 32,3%.
Как отметил аналитик Freedom Broker Сакен Исмаилов, положительный эффект от повышения цен оказался сильнее ожиданий. По словам менеджмента, уровень удержания аудитории остался в рамках прогноза, а отток пользователей не усилился.
Дополнительную поддержку прибыли оказало признание компенсации в размере $2,8 млрд за расторжение сделки по приобретению Warner Bros. Discovery. На этом фоне чистая прибыль компании достигла $5,28 млрд, а прибыль на акцию выросла почти вдвое до $1,23 против рыночного прогноза $0,76.
Сильную динамику Netflix показала и по регионам. Двузначный рост выручки зафиксирован на всех ключевых рынках, а самым быстрорастущим стал Азиатско-Тихоокеанский регион, где доходы увеличились на 19%. Значительный вклад внесла Япония благодаря трансляции World Baseball Classic, которая обеспечила рекордный приток новых пользователей в стране.
В то же время прогноз на второй квартал оказался слабее ожиданий инвесторов. Netflix ожидает выручку $12,57 млрд против консенсуса $12,63 млрд, а операционная маржа может составить 32,6% против рыночного прогноза 34,3%. Руководство объясняет это ускоренным ростом амортизации контента в первом полугодии.
Тем не менее компания сохранила годовой ориентир по выручке на уровне $50,7–51,7 млрд и рассчитывает удвоить рекламную выручку примерно до $3 млрд в 2026 году, что поддерживает позитивный взгляд на бумаги Netflix в долгосрочной перспективе.