Эксперты FFG оценили перспективы Perfect Corp. после квартального отчета

Perfect Corp. (PERF) представила смешанные результаты за первый квартал 2026 года на фоне стратегической трансформации бизнеса, считают аналитики Freedom Finance Global. Брокер сохранил рекомендацию «Держать» по акциям компании с целевой ценой $1,95, которая соответствует предложению о потенциальном выкупе бумаг.

Квартальная выручка компании выросла на 12% год к году и составила $17,9 млн, однако показатель оказался немного ниже ожиданий аналитиков. При этом чистая прибыль достигла $2,4 млн и превысила прогнозы благодаря контролю расходов и улучшению операционной эффективности.

Основное давление на результаты оказала слабая динамика пользовательской базы. Количество активных подписчиков приложений YouCam и веб-сервисов сократилось до 864 тыс. с 908 тыс. кварталом ранее. Компания продолжает стратегию повышения стоимости подписки, делая ставку на рост дохода с одного пользователя вместо расширения аудитории.

Смешанная ситуация сохраняется и в корпоративном сегменте. Число брендов-партнеров увеличилось до 866, однако количество ключевых клиентов снизилось до 118 со 135 кварталом ранее. Основной отток пришелся на Северную Америку.

При этом рентабельность бизнеса улучшилась. Валовая маржа выросла до 81,9%, а операционная прибыль составила $1,5 млн против убытка годом ранее. Аналитики связывают это с переходом компании к более стандартизированным ИИ-решениям и сокращением затрат. Perfect Corp. не обновила прогноз на 2026 год, однако в Freedom Finance Global считают ранее заявленный рост выручки достижимым.

Отдельное внимание рынок уделяет вероятному переходу компании в частный статус. В марте Perfect Corp. получила предварительное предложение о выкупе, после чего совет директоров создал специальный комитет для оценки сделки и назначил финансовых и юридических консультантов.

Perfect Corp. разрабатывает решения на базе искусственного интеллекта и дополненной реальности для индустрии красоты и моды. Компания известна сервисами виртуальной примерки косметики, аксессуаров и инструментами анализа кожи и волос.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.