Аналитики ждут восстановления маржи Dorman во второй половине 2026-го

Поставщик автозапчестей Dorman Products (DORM) отчитался за первый квартал 2026 года в рамках ожиданий рынка и подтвердил прогноз на весь год. После публикации результатов аналитики Freedom Finance Global сохранили рекомендацию «Покупать» по бумагам компании и целевую цену на уровне $152.

 

Выручка производителя автозапчастей в январе-марте выросла на 4,2% в годовом выражении и составила $528,8 млн. Рост обеспечило в основном повышение цен на продукцию. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,57, что практически совпало с прогнозами аналитиков.

 

На прибыльность компании в отчетном периоде повлияли более высокие расходы на запасы, закупленные в 2025 году на фоне роста тарифов и издержек. Это временно снизило показатели рентабельности. Валовая маржа сократилась до 36% против 40,9% годом ранее.

 

Руководство компании считает, что первый квартал стал наиболее сложным с точки зрения затрат. В компании ожидают постепенное улучшение финансовых показателей в течение года за счет снижения себестоимости, диверсификации поставщиков и автоматизации процессов.

 

Крупнейший сегмент бизнеса — запчасти для легковых автомобилей — увеличил выручку на 4%, до $424 млн. Продажи в сегменте грузового транспорта выросли на 12%, до $58 млн. Направление специализированного транспорта сохранило показатели на уровне прошлого года.

 

Dorman сохранила прогноз на 2026 год и ожидает рост выручки на 7–9%. Прогноз по прибыли на акцию составляет $8,10–$8,50. В Freedom Finance Global считают, что компания сможет улучшить маржинальность во второй половине года после снижения давления со стороны затрат. Финансовое положение компании остается устойчивым. Объем доступной ликвидности превышает $600 млн, а в первом квартале Dorman направила $51 млн на обратный выкуп акций. Бумаги компании торгуются по $122,61, что предполагает потенциал роста к целевой цене $152.

 

Dorman Products — американский производитель автокомпонентов и запчастей для послепродажного обслуживания автомобилей. Компания выпускает детали для легковых автомобилей, грузовиков и специализированного транспорта, включая тормозные системы, элементы подвески, детали двигателя и кузовные компоненты.