Freedom Broker сохраняет рекомендацию «Продавать» акции ExxonMobil несмотря на сильный квартал
Stock Market News
13 May 2026, 16:42
Exxon Mobil (XOM) представила результаты за I квартал 2026 года выше ожиданий рынка по прибыли. Однако аналитики Freedom Broker считают спорной текущую стратегию масштабного обратного выкупа собственных акций за счет роста долговой нагрузки. ExxonMobil — крупнейшая нефтегазовая компания США и один из ведущих мировых производителей нефти, газа и нефтепродуктов.
Выручка ExxonMobil в I квартале выросла на 2,6% год к году и составила $83,2 млрд благодаря росту цен на нефтепродукты. Скорректированная прибыль компании снизилась до $4,9 млрд против $7,7 млрд годом ранее, однако прибыль на акцию в размере $1,16 превзошла консенсус-прогноз на 18,4%.
Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Продавать» акции Exxon Mobil , хотя одновременно и повышают целевую цену акций со $123 до $130.
Основным фактором давления на результаты стали временные ограничения добычи и переработки. Негативное влияние оказали сложные погодные условия в США, ремонтные работы в Казахстане и конфликт на Ближнем Востоке. По сравнению с IV кварталом 2025 года добыча углеводородов сократилась на 7,9%, а объем переработки нефти снизился на 13,9%.
При этом компания продолжает активно инвестировать в развитие добычи в Гайане — ключевом регионе роста ExxonMobil. В первом квартале добыча там превысила 900 тыс. баррелей в сутки, а в ближайшие годы компания планирует запуск новых крупных проектов Uaru, Whiptail и Hammerhead, совокупная мощность которых превысит 850 тыс. баррелей нефти в сутки.
Аналитики Freedom Broker обращают внимание на рост долговой нагрузки компании. Чистый долг ExxonMobil за квартал увеличился на $6,4 млрд, до $39,2 млрд, тогда как на обратный выкуп акций (байбэк) компания направила $4,9 млрд. В Freedom Broker считают, что проведение масштабного байбэка на фоне уже существенно выросших котировок акций выглядит неоптимальным для акционеров и в большей степени выгодно менеджменту компании.
В то же время аналитики ожидают улучшения финансовых показателей ExxonMobil уже во II квартале на фоне восстановления добычи и переработки. Дополнительную поддержку компании могут оказать высокие цены на нефть в случае сохранения напряженности вокруг Ормузского пролива.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.