Freedom Broker ожидает роста прибыльности The Real Brokerage после сделки с RE/MAX

The Real Brokerage (REAX) — американская технологическая платформа для рынка жилой недвижимости, работающая по модели онлайн-брокера. Компания рассчитывает изменить структуру бизнеса и сэкономить около $30 млн в год к 2027 году. Freedom Broker сохраняет рекомендацию «Покупать» и целевую цену акций на уровне $4, что предполагает потенциал роста около 125% относительно текущей цены.

The Real Brokerage развивает цифровые сервисы для агентов по недвижимости, включая собственную ИИ-платформу Leo CoPilot, ипотечный сервис, финтех-направление Real Wallet и инструменты для сопровождения сделок.

По итогам I квартала 2026 года число агентов The Real Brokerage выросло до 33,5 тыс., а выручка увеличилась на 31,5% год к году — до $465,6 млн. В Freedom Broker отмечают, что компания продолжает наращивать рыночную долю даже на фоне слабого рынка жилой недвижимости США.

Одним из ключевых драйверов аналитики называют объединение с RE/MAX. После закрытия сделки объединенная группа будет насчитывать более 180 тыс. специалистов по недвижимости по всему миру, а EBITDA объединенной структуры может вырасти более чем вдвое. При этом бизнес станет менее зависимым от брокерских комиссий за счет роста доли франчайзинговых доходов.

Дополнительный потенциал роста в Freedom Broker связывают с масштабированием финтех-сервиса Real Wallet и ИИ-инструментов компании на агентскую базу RE/MAX. Аналитики считают, что это может стать новым источником роста выручки после завершения сделки.

Среди основных рисков эксперты выделяют рост долговой нагрузки после покупки RE/MAX, сохраняющуюся слабость рынка жилья США и высокую конкуренцию со стороны других цифровых платформ для агентов недвижимости.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.