Bank of America скорректировал свой прогноз в отношении политики Федеральной резервной системы и теперь прогнозирует три повышения процентных ставок в сумме на 75 б.п. в этом году.
После этого банк ожидает длительную паузу, что откладывает перспективу снижения ставок на неопределённое будущее. BofA прогнозирует, что ФРС повысит ставки на 25 б.п. в сентябре, октябре и декабре, в результате чего учетная ставка достигнет 4,25–4,50%. Касательно рынка труда банк отметил, что риски «рассеялись», а уровень безработицы остался на том же уровне, что и в мае прошлого года, когда ставки были на 75 б.п. выше. По поводу инфляции банк считает, что «проблема инфляции для ФРС однозначно усугубилась», при этом базовый индекс личных потребительских расходов (PCE) в мае может достичь 3,5%, что почти на 70 б.п. выше уровня прошлого года.
По мнению Morgan Stanley, дебют Кевина Уорша на посту председателя ФРС стал значимым шагом на пути к восстановлению доверия к центральному банку, хотя банк предупредил, что ужесточение условий ликвидности представляет более непосредственную угрозу для фондовых рынков, чем перспектива повышения процентных ставок. Morgan Stanley отметил, что соотношение S&P 500//Gold выросло почти на 40% с момента назначения Уорша. Он также отказался от использования «точечного графика» и дал понять, что отходит от практики давать подробные прогнозы на будущее. Morgan Stanley приветствовал этот шаг, аргументируя это тем, что чрезмерные прогнозы искажают рыночные сигналы и заставляют инвесторов больше сосредоточиваться на предсказании действий ФРС, чем на реакции на фактические экономические данные.