Freedom Broker повысил целевую цену Starbucks до $115 после сильного квартала

Эксперты Freedom Broker положительно оценили отчетность Starbucks Corp. (SBUX) за III квартал 2026 финансового года и повысили целевую цену акций до $115, сохранив рекомендацию «Держать». При текущей цене $105,25 потенциал роста составляет 9,3%. По мнению экспертов, программа Back to Starbucks уже приносит результаты, однако значительная часть позитивных ожиданий учтена в рыночной стоимости акций.

Starbucks: чем занимается компания и почему ее результаты важны для инвесторов

Starbucks Corp. — крупнейшая в мире сеть кофеен, объединяющая более 41 тыс. заведений. Компания развивает сеть собственных и лицензированных кофеен, цифровые сервисы и программу лояльности, оставаясь одним из мировых лидеров ресторанного сегмента.

Отчет Starbucks за III квартал 2026: выручка и прибыль превзошли ожидания

Аналитики Freedom Broker считают, что главным итогом квартала стало подтверждение эффективности программы Back to Starbucks. Несмотря на снижение консолидированной выручки на 1,4% год к году, до $9,32 млрд, показатель оказался выше консенсус-прогноза в $9,18 млрд. Снижение связано преимущественно с продажей доли в китайском бизнесе, тогда как базовые операционные показатели продолжили улучшаться.

Глобальные сопоставимые продажи выросли на 7,9% благодаря увеличению количества транзакций на 4,2% и росту среднего чека на 3,5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 8,1%, а на международных рынках — на 5,7%.

Чистая прибыль акционеров выросла на 87%, до $1,05 млрд, или $0,91 на акцию. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,85, существенно превысив ожидания рынка на уровне $0,66. Операционный денежный поток увеличился на 25%, до $1,64 млрд, свободный денежный поток достиг $1,35 млрд, а общий долг сократился на 12% квартал к кварталу — до $13,28 млрд.

Прогноз Starbucks на 2026 финансовый год стал более оптимистичным

Компания повысила прогноз на текущий финансовый год. Теперь Starbucks ожидает роста глобальных сопоставимых продаж не менее чем на 6%, повысила прогноз по скорректированной прибыли на акцию до $2,55–2,65 и планирует открыть 600–650 новых кофеен.

Почему аналитики Freedom Broker сохранили рекомендацию «Держать»

По мнению аналитиков Freedom Broker, результаты подтверждают, что стратегия повышения эффективности работает. Продажа доли в китайском бизнесе позволила снизить долговую нагрузку и повысить рентабельность международного сегмента. Росту клиентского трафика и улучшению операционной эффективности способствует программа Back to Starbucks — это стратегия, направленная на возвращение Starbucks к своим основам: повышению качества обслуживания, сокращению времени ожидания, оптимизации меню. Вместе с тем аналитики считают, что текущая стоимость акций уже во многом отражает достигнутый прогресс. 

Starbucks продолжает реструктуризацию и развитие международного бизнеса

Весной 2026 года Starbucks продолжила масштабную реструктуризацию бизнеса. В мае компания объявила о сокращении 300 офисных сотрудников в США и закрытии части региональных офисов. Расходы на программу реструктуризации оцениваются примерно в $400 млн, включая $280 млн неденежных списаний активов и $120 млн выплат, связанных с сокращением персонала. При этом изменения не затронули сотрудников кофеен.

Ранее аналитики Freedom Finance Global уже отмечали улучшение операционных показателей Starbucks после сильной отчетности за II квартал 2026 финансового года. Тогда компания повысила прогноз по сопоставимым продажам, успешно завершила сделку по продаже доли в китайском бизнесе партнеру, частной инвесткомпании, Boyu Capital и получила около $3,1 млрд до налогообложения, а также заявила о намерении направить полученные средства на снижение долговой нагрузки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.