Аналитики Freedom Broker: Meta остается привлекательной для покупки 

Эксперты Freedom Broker сохраняют рекомендацию «Покупать» по акциям Meta Platforms (META), несмотря на смешанные результаты за II квартал 2026 года. После пересмотра модели оценки целевую цену снизили с $825 до $780, что при текущей стоимости акций $556,7 предполагает потенциал роста около 40%.

Meta Platforms — лидер в своем сегменте

Meta Platforms — одна из крупнейших мировых технологических компаний, владелец Facebook, Instagram, WhatsApp и Threads. Основным источником ее доходов остается цифровая реклама, однако компания активно инвестирует в развитие искусственного интеллекта и вычислительной инфраструктуры.

Результаты Meta превзошли ожидания по выручке, но давление на прибыль усилилось

Несмотря на высокие темпы роста рекламной выручки, инвестиционный цикл Meta оказался более капиталоемким, чем ожидалось ранее, считают эксперты. Именно рост капитальных затрат сейчас сильнее всего влияет на маржинальность и свободный денежный поток компании, отмечают аналитики Freedom Broker.

Во II квартале 2026 года выручка Meta выросла на 28% год к году и достигла $60,8 млрд. Показатель превысил консенсус-прогноз рынка в $60,2 млрд. Основным драйвером вновь стал рекламный бизнес: доходы от рекламы увеличились на 27%, до $59,4 млрд, чему способствовали рост вовлеченности пользователей и более эффективная монетизация благодаря внедрению ИИ в рекламные алгоритмы.

Выручка сегмента Family of Apps (главный сервисы корпорации: Facebook, Instagram, WhatsApp и Messenger) выросла на 28%, до $60,4 млрд. При этом среднее число ежедневно активных пользователей увеличилось на 3% — до 3,6 млрд человек.

Прибыль Meta снизилась на фоне рекордных инвестиций в ИИ

Несмотря на сильную динамику выручки, прибыльность компании оказалась существенно слабее ожиданий. Операционная прибыль сократилась на 8%, до $18,8 млрд, а операционная маржа снизилась с 43% до 31%. Чистая прибыль уменьшилась на 14% и составила $15,8 млрд, а разводненная прибыль на акцию (EPS) снизилась до $6,18 против $7,14 годом ранее. Операционные расходы выросли до $42 млрд. 

Свободный денежный поток Meta оказался под сильным давлением

Операционный денежный поток вырос до $31,9 млрд, однако свободный денежный поток сократился сразу на 91%, составив лишь $784 млн. Причиной стало практически двукратное увеличение капитальных затрат, которые вместе с платежами по финансовой аренде достигли $31,1 млрд. По итогам квартала объем денежных средств и рыночных ценных бумаг компании составил $90,3 млрд, долг — $83,7 млрд.

Meta повышает прогноз расходов и продолжает масштабировать ИИ-инфраструктуру

Руководство Meta ожидает сохранения высокого спроса на рекламные инструменты, однако одновременно повысило прогноз по расходам, капитальным вложениям и налоговой нагрузке. Компания прогнозирует выручку в III квартале в диапазоне $61–64 млрд, а прогноз капитальных затрат на 2026 год повышен до $130–145 млрд. Meta намерена ускорить строительство дата-центров и расширение вычислительных мощностей, рассматривая искусственный интеллект как ключевой драйвер долгосрочного роста.

Одновременно компания развивает новые направления монетизации, включая платный API для ИИ-моделей и потенциальную продажу вычислительных мощностей сторонним разработчикам. Однако аналитики отмечают, что сроки масштабной коммерциализации этих проектов пока остаются неопределенными.

Почему аналитики сохраняют рекомендацию «Покупать»

По мнению аналитиков Freedom Broker, фундаментальные драйверы роста Meta остаются сильными. Компания продолжает успешно наращивать рекламную выручку, улучшает монетизацию своих сервисов благодаря внедрению ИИ и расширяет экосистему продуктов.

Вместе с тем масштабный инвестиционный цикл требует значительно более высоких капитальных вложений, чем ожидалось ранее, что негативно влияет на свободный денежный поток и долгосрочные прогнозы прибыли.

Meta активно расширяет инфраструктуру искусственного интеллекта

Ранее Meta объявила о планах значительно увеличить вычислительные мощности, рассматривая инфраструктуру ИИ как одно из ключевых конкурентных преимуществ. В начале июля компания представила новую модель искусственного интеллекта Muse Spark 1.1, предназначенную для программирования и выполнения сложных агентных задач, а также продолжает развивать генеративные сервисы Muse Image и Muse Video.

Кроме того, в июле СМИ сообщили, что Meta ведет переговоры с разработчиком ИИ Anthropic о долгосрочной аренде вычислительных мощностей стоимостью до $10 млрд, что может стать одним из крупнейших инфраструктурных контрактов в отрасли.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.