FB сохранил рекомендацию «Держать» по акциям нефтесервисной компании RPC 

Аналитики Freedom Broker считают результаты RPC, Inc. (RES) за второй квартал 2026 года умеренно позитивными и сохранили рекомендацию «Держать». Несмотря на сильную динамику прибыли и рост рентабельности, эксперты отмечают, что улучшение во многом обусловлено временной конъюнктурой нефтяного рынка. Целевую цену акций снизили с $6,2 до $6, что при текущей цене $5,6 предполагает потенциал роста около 11%.

Что за компания RPC

RPC, Inc. — американская нефтесервисная компания, предоставляющая услуги по гидроразрыву пласта, цементированию, внутрискважинным работам, аренде оборудования и другим сервисам для нефтегазовых производителей в США.

Высокие цены на нефть поддержали квартальные результаты

По мнению аналитиков Freedom Broker, главным фактором улучшения финансовых показателей во втором квартале стала активизация буровой деятельности в США на фоне роста мировых цен на нефть. Однако эксперты считают, что этот фактор может носить временный характер.

Во втором квартале 2026 года выручка RPC увеличилась на 1,3% относительно предыдущего квартала. Показатель достиг $460,9 млн. Скорректированная чистая прибыль выросла на 15,7% — до $17,8 млн, а скорректированная прибыль на акцию составила $0,08 и почти вдвое превысила рыночный консенсус.

Как отмечают аналитики, улучшению рентабельности способствовала более благоприятная структура выполняемых работ, прежде всего в сегменте Pressure Pumping (нагнетание под давлением, закачка специальных жидкостей и растворов под огромным давлением глубоко под землю). Скорректированная EBITDA выросла до $66 млн против $53,5 млн кварталом ранее, а ее маржа увеличилась до 14,3%. При этом по стандартам GAAP чистая прибыль составила $12,1 млн против $0,9 млн кварталом ранее, а разводненная прибыль на акцию достигла $0,05.

Сильный баланс остается преимуществом

Freedom Broker обращает внимание, что компания сохраняет одну из наиболее устойчивых финансовых позиций в секторе. По итогам квартала объем денежных средств превышал долговые обязательства примерно на $128 млн, а отрицательный чистый долг практически не изменился по сравнению с предыдущим кварталом и составил $127,6 млн.

Операционный денежный поток без учета изменений оборотного капитала вырос на 9% год к году — до $64,2 млн, тогда как капитальные затраты сократились на 10% — до $38,7 млн. Аналитики ожидают увеличения инвестиций во второй половине года.

Совет директоров также сохранил квартальный дивиденд на уровне $0,04 на акцию с доходностью около 3% годовых к текущей цене бумаг. При этом компания не проводила обратный выкуп акций во втором квартале.

Почему аналитики сохраняют осторожность

Несмотря на сильную отчетность, эксперты Freedom Broker сохраняют нейтральный взгляд на акции RPC. Рост буровой активности в США поддерживается главным образом высокими ценами на нефть, отмечают аналитики. После нормализации ситуации на Ближнем Востоке и восстановления поставок через Ормузский пролив активность может существенно снизиться, что окажет давление на финансовые результаты компании.

Цифры за первый квартал

По итогам первого квартала 2026 года RPC уже демонстрировала восстановление бизнеса: выручка выросла на 7% относительно предыдущего квартала — до $454,8 млн, скорректированная EBITDA составила $53,5 млн, а компания вернулась к чистой прибыли после убытка кварталом ранее. Тогда руководство также отмечало постепенное улучшение рыночной конъюнктуры. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.