Комментарии на Уолл-стрит по Keurig Dr Pepper, HPE и Shopify

Bank of America включил акции Keurig Dr Pepper (NYSE: KDP) в свой список «US 1» в преддверии запланированного на начало 2027 года разделения бизнеса компании на Beverage Co. и Global Coffee Co.

Банк считает, что наиболее привлекательным является потенциал раскрытия стоимости акций Beverage Co., где сильные фундаментальные показатели создают возможности для переоценки рыночной стоимости. Кроме того, KDP переводит каналы дистрибуции из рук третьих сторон под собственное управление, чтобы улучшить эффективность работы в магазинах и повысить маржу. BofA видит потенциал роста оценки Beverage Co до 13–17-кратного показателя EV/EBITDA, что составляет примерно $31 за акцию.

В Evercore ISI понизили рейтинг Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) от «выше рынка» до «по рынку», целевую цену на уровне $65, после того, как акции компании подскочили на 15% за последние пять торговых сессий и на 184% за последние шесть месяцев. Фирма при этом отметила, что могут появиться три катализатора, позволяющие «стать ещё более уверенным» в акциях HPE: продолжающаяся интеграция Juniper, сопровождающаяся ростом маржи; улучшение ассортимента, поскольку облачные технологии и искусственный интеллект имеют более низкую маржу, чем сетевое оборудование; а также любые благоприятные факторы со стороны Helios, которые могут проявиться в 2027 и 2028 финансовых годах.

В Bernstein начали освещение акций Shopify с рейтинга «выше рынка» и целевой ценой в $160. Фирма назвала Shopify «оптимистом в области ИИ», утверждая, что, хотя компания сталкивается с рисками со стороны агентской коммерции, альтернатив, основанных на ИИ, и «вайб-кодинга», эти же факторы в конечном итоге должны расширить рынок, на котором работает Shopify, а не сократить его. Bernstein отметила, что доля Shopify на рынке электронной коммерции США выросла примерно до 14%, при этом более половины продавцов компании в настоящее время базируются за пределами США, а 50% прироста валовой стоимости товаров (GMV) генерируется за пределами Северной Америки.