Второй по активам банк США Bank of America показал результаты в среднем на уровне ожиданий рынка. Чистая прибыль на акцию упала почти вдвое, до $0,4, совокупно составив $4 млрд. Негативная динамика во многом обусловлена повышением в 4,7 раза, до $4,8 млрд, объема начислений в резервы под убытки по кредитам. Рост просроченной задолженности отмечается главным образом в сегменте кредитования корпоративного сектора. Объем просрочки в сегменте юрлиц вырос за квартал на 42%, в сегменте физлиц — на 36%.Общий доход Bank of America за квартал снизился на 1%, составив $22,8 млрд. Основной вклад в его динамику внесло падение чистого процентного дохода на 2% и сокращение чистой процентной маржи на 7%, что было обусловлено снижением ставки ФРС. В лидерах роста был инвестиционный банкинг, выручка которого увеличилась на четверть, до 5,2% млрд, а чистая прибыль повысилась на 65%, до 1,7 млрд.Комментирует директор аналитического департамента ИК "Фридом Финанс" Вадим Меркулов: "В целом без учета единовременных факторов в виде начисления резервов под кредитные убытки BAC показал успешные результаты. На фоне многих других банков он выглядит довольно сильно. Благодаря наличию диверсифицированных источников прибыли в виде управления активами, а также инвестиционного банкинга в части операций на рынке банк продемонстрировал способность показывать достойные результаты в условиях рецессии. При этом потенциал роста резервов у банка значителен, в том числе из-за высокой концентрации на кредитах физическим лицам, составляющих 44% общего кредитного портфеля.Целевая цена по акции BAC в базовом варианте – $27,1, на данный момент данная бумага выглядят недооцененной. У банка есть солидный запас капитала для покрытия убытков, а также возможность продолжать платить дивиденды. Мы считаем, что акции компании стоит держать. В ближайшие два квартала котировки продолжат демонстрировать повышенную волатильность, однако устойчивая бизнес-модель Bank of America Corporation останется одним из факторов его инвестиционной привлекательности".
En