Несмотря на умеренное падение акций на фондовом рынке в последние годы, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) до сих пор считается одной из ведущих компаний в США. Многие годы компания Уоренна Баффета была образцом для других компаний и для инвесторов. Но в 2019 году Berkshire сильно не дотягивал до S&P 500, который вырос почти на 20%, в то время как Berkshire поднялся чуть более чем на 1%.Согласно данным квартального отчета, инвестиционная группа Berkshire Hathaway получила меньшую квартальную операционную прибыль, чем ожидалось, из-за слабости страхового андеррайтинга, замедления экономики и известных торговых проблем между США и Китаем.Операционная прибыль во втором квартале снизилась на 11% до $6,14 млрд, или примерно $3757 долларов на акцию класса А. Аналитики в среднем ожидали, что операционная прибыль составит $3851,28 на акцию.Прибыль от страхового андеррайтинга снизилась на 63%, до $353 млн.Geico, автомобильная страховая компания Berkshire, пострадала от большего числа исков от несчастных случаев. После сильного первого квартала прибыль Geico от андеррайтинга до уплаты налогов упала на 42% из-за более высокого отношения убытков к страховым выплатам. Коэффициент потерь достиг 82%, а совокупный коэффициент потерь от страховой деятельности ухудшился до 95,6% по сравнению с первым кварталом.Андеррайтинг в перестраховочных подразделениях Berkshire, а также в подразделениях по страхованию имущества от несчастных случаев и в коммерческом страховании, также ослаб, отражая более высокие выплаты по искам, изменения в ожидаемых сроках будущих выплат и колебания валютных курсов.При этом прибыль Berkshire Hathaway могла пострадать не только от андеррайтинга собственной страховой компании. Как известно, конгломерату Уоренна Баффета принадлежит 49% акций Global Aerospace, которая является ведущим страховщиком Boeing (BA, NYSE).По данным отчета инвестиционной группы Berkshire, квартальная чистая прибыль выросла на 17% до $14,07 млрд, или $8 608 на акцию класса А, с $12,01 млрд или $7 301 на акцию класса А годом ранее. Berkshire смог увеличить объемы страховых премий, собранных до того, как претензии будут выплачены, что поспособствовало росту фонда в квартале еще на $1 млрд до $125 млрд.Как торговые войны влияют на бизнесBerkshire закончила июнь с $122,4 млрд денежных средств и их эквивалентов. Увеличение нераспределенной прибыли в свою очередь отражает трехлетний период с момента покупки Precision Castparts, в течение которого Баффет ведет поиск крупных приобретений.Несмотря на свое стойкое неприятие технологических компаний, Баффет увеличил пакет Apple на $50 млрд и выделил в апреле этого года $10 млрд, чтобы помочь Occidental Petroleum купить конкурента Anardako Petroleum.Компания также принимает участие в совместном медицинском предприятии с Amazon.com Inc. (AMZN) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) под названием Haven, которое призвано снизить расходы на здравоохранение для сотрудников. Berkshire выкупил свои акции на $2,1 млрд в 2019 году.Конгломерат в Омахе, штат Небраска, управляет более чем 90 предприятиями, среди которых производитель мороженого Dairy Queen, нижнего белья Fruit of the Loom, а также одноименная энергетическая компания и брокерская компания по недвижимости. В его интересы входит широкий спектр акций, в числе которых Bank of America, Wells Fargo & Co и Coca-Cola, ведущие американские авиапредприятия и железнодорожный перевозчик BNSF. Кроме того Уоррен Баффетт является одним из крупнейших акционеров китайской компании по производству электромобилей BYD.Крупные инвестиции Уоррена Баффета теперь являются прямой целью торговой войны США и Китая. Еще в мае 2019 года Баффет сказал CNBC, что торговая война между США и Китаем будет "плохой для всего мира", а полномасштабная торговая война будет "плохой для всего, что имеет Berkshire".Прибыль BNSF — второго по величине в США оператора трансконтинентальной железной дороги выросла на 2% до $1,34 млрд, в то время как выручка практически не изменилась из-за спада объемов производства.Прибыль в производственном, сервисном и розничном бизнесе Berkshire также не изменилась и составила $2,49 млрд.Прибыль энергетического сектора Berkshire Hathaway выросла на 4%.Финансовые отчеты Kraft Heinz за первый и второй кварталы этого года не были включены в отчет.Акции Berkshire класса A в пятницу закрылись на уровне $306 тыс, что примерно на 9% ниже их пика в октябре 2018 года. Акции класса В закрылись на уровне $202,67, что почти на 10% ниже их пика.Акции Berkshire страдают отчасти из-за опасений инвесторов относительно возраста Баффета, что вызывает вопросы о том, кем будет следующий генеральный директор, как он потратит растущий с каждым годом объем денег Berkshire, и какие инвестиционные решения он будет принимать.Поскольку в августе Баффетту исполняется 89 лет, многие ожидают, что он назначит вместо себя одного из двух топ-менеджеров Berkshire — либо Грега Абеля, генерального директора Berkshire Hathaway Energy Co., либо Аджита Джайна, председателя Berkshire Hathaway, главы страховых операций.Кто бы ни взял на себя эту роль, он должен знать, как лучше потратить более $122 млрд наличными.
En